备受关注的国内首例民企“分拆 借壳”——康辉新材重组大连热电，有了最新进展。
9月11日，大连热电发布公告，拟向洁净能源集团出售全部资产及负债，交易价格为6.52亿元；同时以发行股份的方式向恒力石化、恒力化纤购买资产，交易作价为101.53亿元。
这也标志着恒力石化拟分拆子公司康辉新材并“借壳”大连热电实现上市又向前推进了一大步。由此，恒力石化实控人陈建华、范红卫夫妇将入主大连热电，加上另一家上市公司松发股份，以及身处新三板基础层的同里旅游，陈建华、范红卫夫妇的资本版图将进一步扩充。
而这也进一步明晰了康辉新材的发展路径，记者也从恒力石化方面了解到，康辉新材上市成功后将加速集聚产业链上下游资源，充分利用规模优势、创新优势以及人才管理优势，继续深耕新材料领域，主动瞄准我国新消费、新能源与新智造融合发展所催生的下游新材料应用需求，推进重大项目建设与先进产能产品布局。
“分拆 借壳”三步走，募集配套资金不超30亿元
大连热电公告显示，本次“分拆 借壳”共分为三部分：
首先是重大资产出售，大连热电拟向洁净能源集团出售全部资产及负债，本次重组拟出售资产交易价格为6.52亿元。
其次是发行股份购买资产，大连热电拟以发行股份购买资产的方式，购买恒力石化持有的康辉新材66.33%股权、恒力化纤持有的康辉新材33.67%股权。本次交易完成后，大连热电将持有康辉新材100%股权。经交易各方商议，本次发行股份购买资产的价格为4.42元/股，发行股份购买资产交易作价为101.53亿元。
最后是募集配套资金，上市公司拟向不超过35名特定投资者，以询价的方式发行股份募集配套资金。本次上市公司拟募集配套资金不超过30亿元，用于康辉新材子公司南通康辉“年产60万吨功能性聚酯薄膜、功能性薄膜项目”。
业绩承诺三年翻6倍
除了上述超百亿的作价，本次康辉新材的业绩承诺也颇有看点。交易对方恒力石化及恒力化纤保证，如本次发行股份购买资产于2023年内实施完毕，康辉新材利润补偿期间2023年、2024年及2025年扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润预测数分别不低于1.94亿元、8.98亿元及12.84亿元。
如本次发行股份购买资产于2024年内实施完毕，康辉新材利润补偿期间2024年、2025年及2026年扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润预测数分别不低于8.98亿元、12.84亿元及15.49亿元。
布局新能源材料的重要一环
康辉新材的“借壳”上市也是陈建华、范红卫夫妇进军新材料领域的重要一环，康辉新材主要产品之一就是锂电池隔膜。
据介绍，康辉新材目前已在营口拥有BOPET薄膜、PBT工程塑料及PBS类/PBAT生物可降解材料产线，各项产能均位于国内各领域前列。
BOPET薄膜方面，康辉新材还在江苏康辉及南通康辉布局中高端BOPET薄膜产线，重点规划MLCC离型膜、光伏背板基膜、光学膜等电子电气、新能源、光学材料领域等中高端产品产线，提升BOPET薄膜产品的差异化程度，重点面向长三角等区域的消费电子、光学显示等下游市场进行销售。
锂电隔膜方面，康辉新材积极切入新能源领域，利用在BOPET薄膜生产制造中深耕多年的经验，在营口、南通康辉布局锂电池隔膜基膜产线及涂布产线。工程塑料及生物可降解材料方面，康辉新材在大连康辉布局了PBS/PBAT/PBT柔性生产线。
此外，康辉新材自主开发的4.5微米超薄薄膜和烫金转移基膜，是全球第一家能生产此类超薄薄膜产品的企业；其12微米在线涂硅离型膜实现量产，成为国内唯一、全球第二家能够生产该厚度在线涂硅离型膜的企业；百万吨级PBS类生物可降解塑料项目，迈出治理“白色污染”，进行绿色革命、转型升级的关键一步。
A股版图再度扩充
随着康辉新材分拆上市的推进，陈建华、范红卫夫妇的A股版图将再度得到拓展。
目前，陈建华、范红卫夫妇已经拥有恒力石化、松发股份两家A股上市公司。其中，恒力石化是PTA龙头，是行业内首家实现“原油—芳烃、烯烃—PTA、乙二醇—聚酯新材料”全产业链一体化化工新材料的上市公司。公司在上游具备年产450万吨PX和40万吨醋酸生产能力，中游拥有1660万吨PTA产能和180万吨纤维级乙二醇产能。
公司营收早已迈过2000亿元大关，2022年实现营业收入2223.24亿元。今年上半年恒力石化实现营业收入1094.29亿元，实现归母净利润为30.49亿元。其中，二季度单季盈利20.29亿元，公司盈利环比大幅改善。
松发股份主营业务为陶瓷，上半年公司实现营业收入9140.99万元，归属于上市公司股东净利润为亏损3971.57万元。松发股份表示，报告期内，国际市场情况虽有所好转，但未能有较大的恢复，总体下单量仍较低，客户下单较为谨慎保守。
除此之外，陈建华、范红卫夫妇还拥有一家新三板公司同里旅游，主营业务为酒店运营和服务，由于受到外部环境影响，2022年业绩不算亮眼，全年实现营业收入4971.76万元，同比下降30.50%；净亏损2395.48万元，亏损同比扩大91.57%。
从集团层面上看，恒力集团2022年总营收6117亿元，现位列世界500强第75位、中国企业500强第24位、中国民营企业500强第3位、中国制造业企业500强第5位。而这也让陈建华、范红卫夫妇屡次登上富豪榜单前列。根据5月份最新发布的《2023年新财富500富人榜》数据显示，陈建华、范红卫夫妇以553.7亿元财富，排名全国第53位，江苏省第二位。
（文章来源：上海证券报）
