公司财务报表是一项重要的财务材料，包括资产负债表、损益表和现金流量表等。这些报表是为了反映公司财务状况以及经营绩效而编制的。同时，财务报表也是看待公司正确性的镜子。
01 偿债能力
财务报表中最为重要的是资产负债表。它反映了公司过去一段时间内的资产、负债和股东权益状况。在资产负债表中，有一些关键的财务指标可以用来评价公司的偿债能力。主要是流动比率和速动比率，流动比率是用来评估公司的流动资产与流动负债之间的关系，而速动比率是在流动比率的基础上排除了存货等不易转化为现金的项目，速动比率可以帮助你更清楚地了解公司是否能够迅速偿还其短期债务和负债。
流动比率 = 流动资产 / 流动负债总额
速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债总额
一般来说，流动比率应该在1.5~2之间，而速动比率则更为严格，应大于1，如果比率大于100%，企业基本上具有偿还短期负债的能力，从近五年的数据上看，三一重工满足基本要求，数值走势还算比较稳定没有暴涨暴跌，属于合格水平。
02 现金流量
现金流量表是企业财务报表中的一项重要内容。它记录了企业在一定时间内的现金收入和支出情况，可以反映企业现金流量状况和现金管理能力。
现金比率 = 货币资金 / 流动负债总额
现金流量比率 = 营业活动现金流量 / 流动负债总额
现金流量允当比率 = 近五年(营业活动现金流量) / 近五年(购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 - 存货减少额)
现金再投资比率 = (经营活动产生的现金流量净额 - 现金股利) / (流动资产总额 非流动资产总额 - 流动负债总额)
一家企业有足够的现金，说明它有居安思危的意识，能立足稳健以长期经营。从数据上看三一重工的现金留存情况是相当不错的。从现金流量比率上看，公司赚进来的现金貌似不足以完全覆盖公司的短期负债，可能会面临一些潜在的风险，例如短期偿债困难等。到时候可能会动用一部分现存的现金。继续从允当比率上分析，说明近公司五年赚的现金，足以应付各方面支出，可以自给自足，不需要对外借债也能经营下去。至于现金再投资比率表明企业主营业务赚来的钱，扣除给股东的股利之后，剩下的钱可以再投资于公司经营的能力，这个值往往需要大于10%为好，该值一般与现金流量比率同频。从两者的数据综合起来看，数值逐年下降说明公司的经营产生的现金越来越少，有一定的短期偿债风险。
对于一家主营业务为工程机械的公司来说，能有这样的经营成绩是相当不错的了！
03 获利能力
股东权益报酬率 = 净利润 / (流动资产总额 非流动资产总额 - 流动负债总额 - 非流动负债总额)
总资产报酬率 = 净利润 / (流动资产总额 非流动资产总额)
营业毛利率 = (营业收入 - 营业成本) / 营业收入
营业利润率 = (营业收入 - 营业成本 - 营业费用) / 营业收入
股东权益报酬率是衡量公司经营效率和管理能力的重要财务指标之一，是一个重要的参考指标，可以帮助投资者快速评估公司的财务状况和经营能力。从数据报表上看，总体上大于10%极具投资价值。经营安全边际率 < 50%，说明公司为了维持运转，需要付出极大的成本支出，进而导致获利的空间有限。总体上看，这家企业经营能力一般，不能很好得控制成本，大部分利润守不住营运成本太高。
04 经营能力
应收账款周转率 = 营业收入 / 应收账款
平均收现日数 = 360 / 应收账款周转率
存货周转率 = 营业成本 / 存货
总资产周转率 = 营业收入 / (流动资产总额 非流动资产总额)
这些指标可以用来反映公司的经营状况和财务健康状况。高数值通常意味着公司利用资产的效率更高，资金周转更迅速，反之亦然。通过分析这些指标，公司可以采取相应的措施以优化资金使用并促进长期可持续发展。从财务数据上看，公司不属于收现金的企业，而且每年企业营业收入都小于总资产，需要投入巨额资金用于生产！这类企业最好是有留存的现金用于应对风险，在前面我们看到该公司现金比率长期维持在25~30%左右，还是比较合格的！
图文整理 | 周大高
