**基金报泰勒
兄弟姐妹们啊，今天银行“降息”了，集体降了存款利率。
银行降存款利率了
新一轮存款利率下调落地，3年期、5年期下调幅度高于上一轮（6月份）。上一轮3年期、5年期存款挂牌利率均下降0.15个百分点，而这一次，均下调25个基点！
此前主流商业银行1年期、2年期、3年期、5年期存款挂牌利率分别为1.65%、2.05%、2.45%、2.50%
9月1日，工商银行官网显示，1年期整存整取的利率下调10个基点至1.55%，2年期下调20个基点至1.85%，3年、5年下调25个基点至2.2%、2.25%。
招商银行同样的，1年期下调10个基点至1.55%，2年期下调20个基点，3年、5年下调25个基点
农业银行也在1日发布**公告，1年期下调10个基点至1.55%，2年期下调20个基点，3年、5年下调25个基点。
兴业银行更新后的人民币存款参考利率显示，1年期利率下调10个基点至1.75%，2年期利率下调20个基点降至2%，3年期、5年期利率均下调25个基点，分别降至2.25%、2.3%。自2023年9月1日起执行。
渤海银行更新后显示，一年期**10个基点至1.75%，二年期**20个基点至2.1%，3年期、5年期利率均下调25个基点至2.55%。
这已是年内**性银行第二轮普遍下调存款利率。今年6月，6家国有大行、12家股份行已经相继对存款挂牌利率进行集中调整，调整对象主要为活期存款和二年、三年、五年期定期存款（整存整取），下调幅度**为15个基点。并陆续带动中小银行存款利率下调。
其中，6月8日起，国有大行活期存款利率均由0.25%调整为0.2%，下调5个基点，定期存款（整存整取）二年、三年、五年期利率由2.15%、2.6%、2.65%调整为2.05%、2.45%、2.5%，下调了10个、15个、15个基点。
为何存款降息？
8月17日，央行发布了二季度《**货币政策执行报告》，其中，专栏**讨论了《合理看待我国商业银行利润水平》，指出“商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平”。
多位分析人士指出，这是央行**提到商业银行的“合理利润”，银行盈利能力成为各界关注的话题。
在8月21日，1年期**市场报价利率（LPR）较上一期下降10个基点至3.45%，5年期以上LPR保持不变，为4.20%。超出市场预期。分析认为，当时不降5年期的LPR，就是为了缓解银行息差压力，维持银行合理利润水准。存**息差是商业银行的重要利润来源，而今年二季度以来信贷需求增长也明显放缓，收益不足。
分析认为，5年期LPR维持不动可能基于以下几点考量：1、缩小存量与新增房贷利差，为后续存量房贷利率调整留出空间。居民房贷利率由LPR利率和加点决定，当前的问题在于部分存量房贷利率加点较新增房贷过高，二者利差过大，从而出现了大量提前还款现象。直接**LPR不会改变二者利差关系，在利率偏低的环境下有限的降息空间要用在刀刃上。
2、保护银行净息差，维持银行合理利润。由于存款利率定价参考1年期LPR和10年国债到期收益率，调降1年期LPR 10BP有助于引导存款利率下降，**银行负债成本。同时5年期LPR不动则保护了银行中长期**利息收入。
根据金融监管总局发布的数据显示，23年上半年大行和商业银行的净息差收窄至1.67%和1.74%，低于1.8%的净息差合理水平。8月18日三大金融部门召开会议中提及“发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用，增强金融支持实体经济的可持续性，切实发挥好金融在促消费、稳投资、扩内需中的积极作用”。
太平洋证券分析，此次国有银行再度下调存款挂牌利率，意味着银行的负债端成本将有所下降，资本约束得到**缓解，有望提高其信贷供应能力，从而有助于后续**实体经济融资成本，改善其融资需求。
在分析人士看来，存款利率下调，是与银行计划调整存量房贷按揭利率有关，因此需要负债端作出更大调整，缓解按揭利率调整对银行息差的冲击。
昨晚深夜，央行跟金融监管总局联合发布《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》和《关于**存量首套住房**利率有关事项的通知》。
自2023年9月25日起，存量首套住房商业性个人住房**的借款人可向承贷金融机构提出申请，由该金融机构新发放**置换存量首套住房商业性个人住房**。新发放**的利率水平由金融机构与借款人自主协商确定，但在**市场报价利率（LPR）上的加点幅度，不得低于原**发放时所在城市首套住房商业性个人住房**利率政策下限。新发放的**只能用于偿还存量首套住房商业性个人住房**，仍纳入商业性个人住房**管理。
兴业证券分析，在商业银行净息差已经收窄至历史**水平的背景下，存量房贷利率和企业**利率的下调会导致银行资产收益率的进一步下行，此时需要通过存款利率的下调，来保持净息差的稳定，且存款下调幅度可能适当高于**利率的下调幅度，以维持金融体系稳定。在银行**利率收益率下行10bp，活期存款利率下调5bp、定期存款利率下调15bp的情景下，银行净息差的提升幅度在2-3bp；可见，为了保持净息差的稳定，**利率的下行需要匹配更大幅度的存款利率下调。
海通宏观估算，存量房贷当前的加权平均执行利率或在4.8%附近。如果本轮存量房贷利率的调整目标为**投放的利率水平，即4.14%（2023Q1的平均利率），那么两者差距超过60bp。截至今年上半年，存量的个人住房**余额总计38.6万亿元，如果按照60bp的幅度进行利率调整，或将对应减少银行的年利息收入超2000亿元，占2022年银行业2.3万亿净利润的比例约10%。如果按照40bp的调整幅度进行估算，对银行净利润的影响或缩减至6.7%。边际上，**存量房贷利率会直接减少居民的月供支出，对消费起到**的支撑作用。
海通宏观称，随着存量房贷利率的调整，为了支持银行的稳健经营，我国存款利率联动调整或也存在空间；同时，降准的可能性也在提升。
（文章来源：**基金报）
