我最近几天专注于研究全球股市的情况。发现全球股市当下基本都处于一个较为低迷的状态。相较之下,印度和美国股市的行情算是比较强劲的。越南股市的行情应当是全球最差的之一。
可知咱们的A股市场总体估值很低。其中的中证1000指数估值**。这是令我没有想到的,我原以为沪深300指数的估值**。现在看实际上估值**的是以中证1000为代表的中小公司的股票。这里面有没有投资机会呢?我想肯定会有。
香港股市**是超跌的。当前香港市场的整体估值处于历史极低水平。相比而言,美国股市即使是跌到今天也是处于一个较高的位置,至少是一个历史上的估值区的中高位置。为什么香港估值那么低,美国股市估值那么高呢?
这是因为美国股市流入的资金更多,全球资金都流入美国,看好美国股市,使得美国股市的估值并不算便宜。从投资的角度看当下投资美国股市并不是很合算,至少没有投资香港和越南股市的性价比高。但是,美国股市在未来几个月、几年的行情会不会比香港和越南股市弱呢?
这是很难预测的。各国股市的行情都是受各种政治、经济因素影响,无法进行精准的预测。但是,我们可以有一个简单的、朴素的硬道理——A股和港股的较低估值至少是风险小些。就像我们买价值一元钱的东西,就算是亏钱又能亏到哪去?最多也就亏一元钱吧。
从风险控制的角度看,还是投资A股和港股更好些。因为投资的**原则就是“保住本钱”。当下A股里哪些板块最便宜?风险**?下面二图是A股截止2022年12月11日的各板块估值
我们可以看到汽车和食品饮料无论从PE还是PB都不算便宜。可是其估值较高也有其道理,因为食品饮料和新能源汽车是我国当前增长速度最快的两个板块。但这里面有一个隐患,就是我们当下投资食品饮料和新能源汽车有买在中期高位上的可能。至于这个可能性有多大,需要投资者们深入研究这两个板块才能得出较为靠谱的结论。
这两个图表里我们可以看到银行板块无论是PE还是PB,其在当前都是处于历史低位。这表明了当前的市场对银行板块极度看空,达到了历史上的一个看空**。作为一个独立的投资人士这时应当思考的是:“银行板块当前的这种过低的估值是否是当前市场犯下的一个错误?”
对于银行板块的估值,我和美股的银行板块也进行了下对比。得出的结论是A股的银行板块估值比现在的美国股市银行板块的估值还要低一些。
当下投资银行股进可攻,退可守。进:一旦以后银行板块掀起大涨行情,当下投资的这些低价银行股票和基金就可以获得较高的投资收益。退:即使银行板块在未来二三年依然没有什么行情,那么凭借银行股多年的持续的高分红,那么多年以后获得丰厚投资收益的概率也较大。
总之,当下的A股银行板块真的是估值非常低、下跌空间很有限、股息率相当高的板块。特别是对于长线投资者而言银行板块可能有较高的投资价值。