**经济网编者按：深交所上市审核委员会定于2023年8月24日召开2023年第66次上市审核委员会审议会议，届时将审议深圳宏业基岩土科技股份有限公司(以下简称“宏业基”)的**事项。公司的保荐机构为招商证券股份有限公司，保荐代表人为陈君华，艾斐。
招股书显示，宏业基是一家专业从事地基基础工程施工服务的岩土工程行业企业，致力于为客户提供高质、**、安全、绿色的地基基础工程专业施工服务。公司的主要服务为桩基础工程、基坑支护工程等地基基础工程。
宏业基此次拟在深交所主板上市，公开发行股票的数量不超过55,122,098股，占发行后股份总数的比例不低于25%。本次发行**为公开发行新股，不安排公司股东公开发售股份。公司拟募集资金50,281.26万元，分别用于设备服务能力升级项目、信息化建设项目、技术研发**建设项目、补充流动资金。
去年，公司营收减少，净利增加，经营现金流净额转负。2020年至2022年，宏业基营业收入分别为115,437.77万元、146,884.48万元和122,935.19万元，归属于母公司所有者的净利润分别为8,551.00万元、5,255.99万元和7,771.01万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为8,612.97万元、5,200.66万元和7,617.14万元。
同期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为12,702.68万元、43.81万元和-5,343.04万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为94,309.49万元、120,736.34万元和112,350.18万元。
2023年1-6月，公司营业收入53,981.73万元，同比减少4.66%；归属母公司股东的净利润4,014.90万元，同比减少24.79%；扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润3,916.30万元，同比减少25.54%；经营活动产生的现金流量净额-89.51万元，上年同期为-391.99万元。
2020年至2022年，公司研发费用分别为3,624.00万元、4,484.11万元、3,882.11万元，占营业收入的比例分别为3.14%、3.05%、3.16%。同期，同行业可比公司研发费用率平均值分别为4.30%、3.55%、5.10%，连续三年高于宏业基。
宏业基存业务区域集中风险。报告期内，公司源于华南地区的业务收入占比分别为100.00%、100.00%和100.00%，前五大客户收入占比分别为70.28%、54.69%和55.76%，占比均较高。
2020年末至2022年末，公司员工人数分别为535人、574人、452人。经计算，2022年末，公司员工人数较上年同期减少122人。
2020年至2022年，公司未进行股利分配。
界面新闻于2023年3月6日发布文章《宏业基：拟冲刺深交所主板IPO上市，预计投入募资5.03亿元，对涉恒大相关资产计提存货跌价准备等》。文中指出，2019年、2020年、2021年及2022年1-6月，公司来自于恒大集团的收入分别为23,450.86万元、879.95万元、-85.42万元和0.00万元，分别占营业收入的22.30%、0.76%、-0.06%和0.00%，占比呈下降趋势。各期末，公司资产负债表中对恒大集团的存货、应收票据、应收账款、合同资产及其他非流动资产合计账面价值分别为2.98亿元、1.84亿元、0.29亿元及0.19亿元。2021年上半年，恒大集团出现流动性风险，出现部分项目的应收票据逾期未兑付的情形，截至招股说明书签署日，应收票据逾期未兑付金额3,018.81万元。对此，公司针对恒大集团中预期回收风险高的相关资产在报告期末按照90%的计提比例单项计提了存货跌价准备、坏账准备及减值准备。
拟深交所主板上市 募集资金5.03亿元
招股书显示，宏业基是一家专业从事地基基础工程施工服务的岩土工程行业企业，致力于为客户提供高质、**、安全、绿色的地基基础工程专业施工服务。公司的主要服务为桩基础工程、基坑支护工程等地基基础工程。
公司的控股股东为陈枝东，实际控制人为陈枝东和王凤梅夫妇。截至招股说明书签署日，陈枝东直接持有公司35.65%的股份，王凤梅通过宏业基投资、宏一投资合计间接持有公司2.96%的股份；陈枝东和王凤梅夫妇合计直接及间接持有公司38.61%的股份。
宏业基此次拟在深交所主板上市，公开发行股票的数量不超过55,122,098股，占发行后股份总数的比例不低于25%。本次发行**为公开发行新股，不安排公司股东公开发售股份。公司拟募集资金50,281.26万元，分别用于设备服务能力升级项目、信息化建设项目、技术研发**建设项目、补充流动资金。
值得一提的是，宏业基在深交所主板上市的**申请曾于2022年9月22日获通过，但因迟迟没有拿到注册批文，于是转道“注册制”。
去年营收降 经营现金流净额转负
2020年至2022年，宏业基营业收入分别为115,437.77万元、146,884.48万元和122,935.19万元，归属于母公司所有者的净利润分别为8,551.00万元、5,255.99万元和7,771.01万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为8,612.97万元、5,200.66万元和7,617.14万元。
同期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为12,702.68万元、43.81万元和-5,343.04万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为94,309.49万元、120,736.34万元和112,350.18万元。
2023年1-6月，公司营业收入53,981.73万元，同比减少4.66%；归属母公司股东的净利润4,014.90万元，同比减少24.79%；扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润3,916.30万元，同比减少25.54%；经营活动产生的现金流量净额-89.51万元，上年同期为-391.99万元。
存房地产开发商客户应收款项减值风险
招股书显示，报告期各期，公司信用/资产减值损失分别为880.54万元、10,401.50万元及2,012.33万元。
宏业基表示，2021年及2022年信用/资产减值损失金额较大，公司于2021年及2022年针对恒大集团、花样年地产及龙光地产预期回收风险高的部分资产按照90%/50%的比例单项计提了坏账或减值准备导致2021年及2022年信用/资产减值损失金额较大，进而对经营业绩产生了**不利影响。
截至招股说明书签署日，相关客户剩余资产风险敞口净值为2,152.03万元。宏业基称，若相关客户资信情况进一步恶化导致剩余资产**或部分无法收回的情况下，需要对相关剩余资产风险敞口计提信用/资产减值损失，将对公司的经营业绩产生不利影响。
存大额坏账的风险
报告期内，公司业务规模不断扩大，合同资产、应收账款及应收票据金额不断增长。2022年末，公司合同资产账面价值为71,345.05万元，占当期流动资产总额的比例为39.75%；报告期各期末，公司应收账款及应收票据账面价值分别为53,515.06万元、57,656.05万元和56,779.51万元，占当期流动资产总额的比例分别为39.13%、35.69%和31.63%；公司合同资产、应收账款及应收票据的占比较大。
宏业基表示，随着公司经营规模的扩大，合同资产、应收账款及应收票据均可能会进一步增加，从而对公司资金管理水平提出更高的要求。虽然现阶段公司客户信用状况良好，但报告期内存在部分客户以房产抵偿应收账款。未来，公司仍然存在部分合同资产、应收账款及应收票据出现逾期或无法收回而发生坏账的可能，从而对公司业绩和生产经营产生影响。
