智通财经APP获悉，市场如今陷入了两难境地。一方面，通胀似乎正在放缓，美国3月Cpi同比增长5%，这也是自2021年5月以来的最低水平。另一方面，美国就业市场仍然出乎意料地强劲，美国4月非农就业新增25.3万人，高于市场预期的18万人，失业率进一步下降至3.4%，低于市场预期的3.6%。
强劲的就业数据给负责管理通胀的美联储带来了挑战。为了遏制通胀，美联储自去年年初以来开启了激进的加息周期，目前的联邦基金利率为5%-5.25%。尽管美联储的上周的加息预计将是本轮加息周期的最后一次，但有人担心，美联储可能会优先考虑收紧就业市场以继续对抗通胀，即使这意味着可能引发经济衰退或另一场银行业危机。
1、Kimbell Royalty Partners(KRP.US)
Kimbell Royalty Partners在全美各地拥有并收购石油和天然气资产的矿产和特许权使用费权益。该公司的盆地和产区包括二叠纪盆地、中大陆、特里维尔/科顿谷/海恩斯维尔、阿巴拉契亚盆地、伊格尔福特、巴肯/威利斯顿盆地和DJ盆地/落基山脉/尼奥布拉拉。数据显示，该公司在美国大陆所有主要的陆上油气生产盆地和产区拥有超过1600万英亩的土地。
其营收来自运营商根据石油、天然气以及在加工过程中从天然气中提取的天然气凝析液(NGL)的销售而收到的特许权使用费。数据显示，该公司拥有其土地上超过12.4万口钻井的特许权使用费权益。
Kimbell Royalty Partners通过定期的收购来保持其矿产权益的更新。最近一次是在今年4月，该公司以1.431亿美元收购了德克萨斯州米德兰盆地6万英亩的矿产和特许权使用费，预计在未来12个月内将增加4330万美元的现金流。
在最近公布的2023年第一季度财务业绩中，Kimbell Royalty Partners的总营收为6690万美元，较上年同期的3370万美元增长了近一倍;每股收益为36美分，较市场预期高出19美分。除了季度业绩外，该公司还宣布了第一季度的股息为每股35美分，折合成年度股息为每股1.40美元，股息收益率为9%。
RBC Capital分析师TJ Schultz对Kimbell Royalty Partners这只股票持乐观态度，部分原因是该公司有能力通过收购推动增长，同时有能力提高股息收益率。
分析师表示：“稳定的息税折旧摊销前利润短期内应该会起到支撑作用。该公司最近执行了二叠纪盆地的增长交易，随着生产的增长，这有助于更好地平衡其油气组合。以目前的价格水平来看，我们认为该股的远期收益率(以75%的派息率计算)有可能达到10%，我们认为该股相对于最接近的同行的估值折扣具有建设性。”
展望未来，RBC Capital分析师TJ Schultz给予Kimbell Royalty Partners“跑赢大盘(即买入)”评级，目标价为24美元，较当前股价有52%的上涨空间。此外，华尔街分析师们对该股的共识评级为“强烈买入”，目标价为21.5美元，较当前股价有36%的上涨空间。
2、露营世界(CWH.US)
露营世界目前是美国市场上最大的房车及相关户外和露营产品及服务的零售商。该公司长期以来在户外休闲和娱乐这一利基市场占据着成功的地位。该公司提供多种房车(包括全新与二手)以及房车所需的辅助设备。除此之外，该公司还从事水上及海上休闲活动，并销售船只和其他水上工具、拖架及其他设备。
露营世界今年第一季度的营收和盈利均超出预期。数据显示，该公司一季度营收为14.9亿美元，较市场预期高出1000万美元;调整后的每股收益为14美分，较市场预期的每股亏损3美分高出17美分。
该公司将其良好的业绩归功于创纪录的二手房车销售额，这一销售额同比增长10.4%至4.447亿美元，二手房车销量同比增长13.3%至12432辆，同样创下公司销量纪录。二手房车销售的增长反映出在经济环境趋紧的情况下消费者受到的限制，但也反映出需求持续强劲。
本月早些时候，露营世界宣布计划通过收购Billing-based I-90 RV，在蒙大拿州开设第一家分店，此举显示了该公司的信心。此举将增加该公司在北部平原的存在。最近几个月，该公司宣布在阿肯色州、加利福尼亚州、密歇根州、俄勒冈州和犹他州进行收购。
露营世界在今年第一季度派发了每股62.5美分的季度股息，折合成年度股息为每股2.50美元，股息收益率为10%。
在Baird分析师Craig Kennison看来，露营世界随着市场趋势和需求而变化的能力令人印象深刻。分析师表示：“二手房车销售的增长推动了该公司息税折旧摊销前利润预期的上升。二手房车市场这为消费者提供了更实惠的选择，也为该公司提供了更大的潜在市场。此外，该公司管理层还暗示，在2023年已经达成的几笔交易的基础上，将进入积极的经销商整合阶段。尽管投资者的情绪尚未转向积极，但我们认为，露营世界继续支付股息对耐心的投资者来说是有价值的。”
Baird分析师Craig Kennison给予露营世界“跑赢大盘(即买入)”评级，目标价为28美元，较当前股价有12.5%的上涨空间。此外，华尔街分析师们对该股的共识评级为“适度买入”，目标价为28.67美元，较当前股价有15%的上涨空间。
