一、什么情况下适合做期权买方，什么情况下适合做期权卖方
1、认购权力仓和卖沽义务仓买入时间点：每个月月初，或者A50交割前一日开始分批买入，逐步建仓，为什么这个时间点买入因为这个时间点空头力量释放比较充分了，大家做多动能比较强。
2、卖购义务仓和买沽权力仓买入时间点：每个月15号之后，月中之后就是进入空头区域：股指期权期货交割、ETF期权交割 、新加坡A50期货交割 。空方尤其是机构有大量的资金在义务仓，或者有海量做备兑开仓的现货，他们为了获利肯定会砸。所以过了15号之后要逐步分批建立义务仓，高点就卖购或者该位置买沽。
3、分批建仓额度：资金10%，10%，10%，10%，20%，20%，20%这样建仓，风险度始终控制在80%以内，动态调整风险度。始终使自己资金流动！
二、各个ETF期权权重代表
多分析权重股，对行情走势很重要
1、上证50代表：贵州茅台
上证50权重股前8位
2、沪深300代表：贵州茅台、招行、宁德时代
沪深300权重股前8位
3、创业板ETF代表：宁德时代、券商
创业板权重前八位
4、深100ETF代表：宁德时代、五粮液
深100权重股前八位
5、500ETF代表：资源股
春季行情资源股做多动能强
500权重股前八位
二、 怎么选择期权合约
买购权力方尽量选择创业板或者中证500，这些涨跌幅度很大，上涨推动资金比较小。创业板买认购，也是虚二档 虚一档的方向，可以持续持仓观察到月中。买沽尽量选择上证50或者沪深300因为他们上涨需要资金量很大。
卖购义务方尽量选择沪深300或者上证50，卖沽义务仓尽量选择深100或者中证500或者创业板。
3、 义务方合约选择不要盲目选择虚二档或者虚三档，需要计算选择
认沽期权
认购期权
卖出行权价接近于S*(1-sigma/3.5)的认沽期权，当标的价格位于MA20以下时，卖出行权价接近于S*(1 sigma/3.5)的认购期权
三、 仓位管理
1、义务仓的最终总风险度控制在80%，把握好建仓时间，按照批次建仓，随时动态调整。
义务仓获利要懂得移仓换月
2、权力仓末日论不超过1W，也是采取采取分批建仓，按照批次建仓，随时动态调整
权力仓获利除了要懂得移仓换月之外，还要懂得上下移仓
四、权力仓和义务方如何防范风险
1、义务仓跳空风险
节假日之后非常容易跳空，如果发现跳空，以及正好在买方力量时间区域，需要在集合竞价的时候做delta对冲，同等合约上做反方向，出高价格可以分几档价格去竞价。如果做卖购，就同样合约上做买购；如果做卖沽，同样合约上做买沽。
2、权力仓流动性风险
有人会说为什么机构不大量资金在权力仓，答案是权力仓有流动性风险。像一些期权单日上涨几十倍上百倍，机构如果买权力仓买1个亿，是不是单日可以赚几十个亿或者几百亿，为什么他们大量仓位在卖购和卖沽呢，就是因为权力仓有流动性风险。所以权力仓要控制好仓位。
3、期权非线性上涨
期权大户基本都是通过人工智能交易得，所以期权是非线性的，变化速度非常快,所以止盈止损要提前设定AI，斜率到就止盈止损。不然前一分钟你是盈利得后一分钟你就是巨额亏损。很多义务仓爆仓，几年白干，就是这个原因！
4、给合约上保险
如果裸卖单腿交易需要盯盘。不做策略很容易巨额亏损或者爆仓,想在这个市场长久生存，需要做策略，给自己期权也要上保险。
在临近边界点前几天要上保险，有买有卖。
5、义务仓不做捡烟头生意
只剩下十几块的义务仓合约就平掉，会有gamma变大黑天鹅风险，很多“赌徒”都是买这种便宜合约来做末日轮。
五、期权如何复盘
大家可以参照下表进行复盘，每日复盘做到心中有数和明日策略应对
正面
反面
“认沽认购比”通常定义为同一标的认沽期权成交量之和与认购期权成交量之和的比值
“认沽认购隐波差”可以定义为近月平值认沽的隐波减去近月平值认购的隐波，当距离到期还剩一周时，将次月期权定为新的“近月期权”
远月深实认购的时间价值有没有变得更“负”？
Skew 描述“隐含波动率曲线”倾斜程度的指标，是以平值合约为界, 把虚购和虚沽合约的IV 连成线.
六、不想盯盘用期权套利公式获利
期权套利:该策略买入认沽期权同时卖出同行权价期权合成空头，同时买入等值标的，以实现无风险对中，如果复制空头的成本小于现货与行权价之差则可以实现无风险查利·现实套利过程中还考虑交易成本和交易滑点
