今天聊这只股票，ST工智，没戴帽前叫哈工智能，名字里带有智能 ，听着就来劲。
哈工智能4月29日发布年报公告，因为公司最近一年审计出具否定意见的内部控制报告，成为其他风险警示的股票。
哈工智能变为ST工智。
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哈工智能披星戴帽原因（ST工智）
触及深交所《上市规则》9.8.1第四项：公司最近年度审计出具否定意见的内部控制报告。
根据哈工智能的业绩公告， ST工智2022年扣非营收18.22亿元，扣非净利润-7.07亿元。净资产1.3656元/股。
并且发布了其他风险警示的公告。
哈工智能的前世今生
哈工智能：全称是江苏哈工智能机器人股份有限公司 ，主营业务是机器人系统、智能生产线及人工智能的研发、技术咨询、技术服务；工业机器人、工业自动控制系统装置研发。
哈工智能前身是蜀都A, 于1995年11月28日，蜀都A在深交所主板上市，主营业务为电子产品、通信设备。
蜀都A的控股股东为成都市国有资产投资经营公司。
经营时间越长，业绩表现越差，蜀都A开始寻找重组对象。
2003年，双良集团接手蜀都A，证券简称变更为“舒卡股份”，主营业务更换为生产、销售新型纺织机包装材料，实控人为缪双大。
缪双大的入主也没改善舒卡股份的状态，业绩更是上上下下，不稳定。
2006年10月，舒卡股份通过非公开定增募资，以1.3亿元价格从双良科技处收购江苏友利特纤有限公司75%股权。2008年1月，舒卡股份完成8.1亿元非公开定增，资金投向氨纶业务。2009年5月，舒卡股份正式更名为“友利控股”
2014年，友利控股旗下业务陷入困局，“卖壳”被提上日程。2014年12月，友利控股进入重大资产重组停牌程序。2015年5月，友利控股抛出震惊市场的96亿元重组案，宣布置入中清龙图股权等值部分。最后迎来中清龙图官司缠身重组失败。
2017年，乔徽入主友利控股，置入工业机器人资产。公司也从“友利控股”变更为“哈工智能”。
乔徽和艾迪成为哈工智能的实控人。
ST工智为什么出具否定意见的内控报告？
一：哈工智能对外投资管理出现控制缺陷
有效的内部控制可以避免出现管理控制缺陷，而哈工智能对外投资管理出现缺陷，截止2023年12月31日，公司尚未完成对这个缺陷的整改。
ST工智为什么连续多年亏损？
一：收购来的子公司经营不善
2017年9亿元收购天津福臻100%的股权。
2018年以1.08亿元收购工大特种机器人15.6977%股权、5.66亿元收购瑞弗机电100%股权、以4694万元收购宝控智能46%股权。
2020年底，哈工智能以4870.4万元现金收购柯灵实业60.88%股权、7140万元收购智新科技13.47%股权。
天津福臻100%股权是哈工智能于2017年收购而来，主要业务是为客户提供汽车车身智能化柔性生产线综合解决方案。
天津福臻在业绩承诺期过后就出现了净利大幅下降的情况。收购之时，交易对手承诺天津福臻在2016年度至2019年度的每一个年度内，应在当年实现的承诺净利润分别不低于4323万元、6051万元、7134万元、8178万元，天津福臻均完成业绩承诺。
2020年，即业绩承诺期刚一结束的次年，天津福臻净利润就出现了大幅下滑，当期实现的净利润约为3902万元，同比下降53.8%。
2021年，天津福臻净利润更是出现了亏损，亏损约1.04亿元。
2022年，天津福臻实现营业收入14.27亿元，亏损约1.67亿元，亏损同比增大。
二：为什么经营不善？毛利率低是主要原因
公司在年报中解释，自2018年四季度下游汽车行业低迷，截至目前行业基本面没有得到实质改善，行业竞争激烈，加之公司在此期间着力于拓展新的业务，抢占新的市场份额，在很大程度上牺牲了盈利空间，导致公司2018至2021年度签订本年度结转收入的项目毛利率较低甚至于亏损，拉低了整体毛利率。
为什么公司的客户毛利率低？
因为公司的客户大部分是传统燃油车企，查看一下哈工智能的客户名单，宝能、观致、知行等。
新能源车是长期的趋势，2022年，新能源车的市场销售率超过27%，燃油车还在占据主导，但是已经大势已去。
顺势而为，才是正确的战略选择。
三：商誉减值
ST工智对天津福臻计提商誉减值约为1.09亿元，已累计计提3.12亿元。
2022年报中，投资性亏损1.15亿元，共计计提商誉减值3.02亿。
ST工智未来会怎么样？
一: 出售主业遭对方毁约
哈工智能于 2022 年 12 月 8 日与苏州福臻签署了《投资意向书》。公司拟向苏州福臻出售所持有的天津福臻100％的股权。
2023年5月4日，公司收到交易对方苏州福臻送达的《收购交易终止通 知书》，苏州福臻决定终止收购天津福臻事宜。根据《投资意向书》的相关约定， 本次交易终止。
本来ST工智准备通过出售天津福臻回笼资金，为转型锂矿做准备，结果遭对手解约，愿望落空。后续收购锂矿存在很大变数。
二: 准备收购锂矿，实行双主业模式。
筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项。
拟收购鼎兴矿业70%股权，兴锂科技的控制权的49%股权，其中鼎兴矿业直接持有兴锂科技51%股权。
标的公司以含锂瓷土矿的采选为主业，拥有宜丰县东槽鼎兴瓷土矿的采矿权，矿区范围内目前资源量超过5500万吨，开采和选矿规模均为120万吨/年，所采含锂瓷土矿经选矿加工后形成主要产品锂云母和副产品长石粉、钽铌等对外销售。
三：23年因为子公司的亏损商誉减值继续计提
ST工智对天津福臻计提商誉减值约为1.09亿元，已累计计提3.12亿元，目前账面余额仍有2.56亿元。由于出售事项终止，若未来天津福臻继续出现亏损，有可能会继续引发商誉减值。
风险提示：
1: 哈工智能因为2022年审计出具否定意见的内部控制报告，触及深交所《上市规则》9.8.1第四项。成为ST工智。
2：因为前期收购带来的巨额商誉，存在商誉损失的风险，23年报可能计提商誉损失，ST工智可能继续亏损，ST工智存在股价下跌的风险。
3：出售天津福臻遭交易对方解约，转型锂矿存在较大的变数，ST工智经营可能存在继续下滑的风险。
总结一下：
1：哈工智能因为2022年审计出具否定意见的内部控制报告，哈工智能成为ST工智。
2：哈工智能的连续亏损，是当年收购的企业业绩下滑，毛利率低，并且造成商誉减值亏损的主要原因，也是股价持续下跌的主要原因。
3：ST工智，因为出售天津福臻遭对方毁约，收购锂矿转型存在较大的变数，转型到新能源车的客户才是未来发展的方向。
最近看游资大佬92科比写的交易领悟，有句话说的很有体会，“悟道就是每个阶段知道如何应对了，每个回撤都可控了，长期坚持下来，自己越来越自信了。”
我是飞教头，非专家，非学者，非老师，中间略懂点ST股。
一个坑我来踩，经验分享大家的中年boy！
