大陆市场的资本利得税是暂缓增收，而香港市场目前是没有资本利得税，仅有股息要被扣一部分税收，通常称为红利税。
一直以来很多投资者对投资港股股票的红利如何被征税很是困惑，有的说是不征收，有的说是10%也有说20%的，那这个股票的红利税到底是如何被征收的呢，作为一个投资港股超过5年的投资者，今天把港股股息税（红利税）的大概情况为大家总结下。
中国企业在香港直接上市是指直接以境内企业名义向香港证券主管部门申请发行股票，并在香港证券交易所申请挂牌上市交易，这种方式就是我们通常所说的H股模式。例如，马钢股份、南车时代电气、青岛啤酒都是以这种方式在香港上市。
中国企业在香港间接上市主要是先由境内投资人在境外设立特别目的实体，用以控股境内企业资产或股份，然后以境外的特别目的实体（SPV）在香港上市，这种方式就是我们通常所说的红筹模式。例如，中国移动、蒙牛乳业就是以这种方式在香港上市。
另外，按投资者身份（开户账户）性质的不同，港股的红利税率也不同。很多投资者投资港股，碰到一个比较困惑的问题就是上市公司的股息税到底收多少的问题？有的高达20%，有的10%有的甚至不收取。那么，香港上市公司派发红利究竟是按什么水平扣除股息税的呢？
搞清楚这个事情，需要分两部分来理解，一部分是投资者的账户性质或者说投资者的身份问题，另一部分是上市公司的注册地及内陆与香港特区政府方面的税收规定。
另外按照中国国税总局关于关于内地投资者投资港股的纳税政策规定如下：
1）个人投资者投资港股取得的股票转让所得，3年内暂免征收个人所得税；取得的港股股息红利所得，征收20%的个人所得税，若已在国外缴纳的预提税，可进行相应抵免。
2）企业投资者投资港股取得的股票转让所得，应计入企业收入总额，征收企业所得税；取得的股息红利所得，计入企业收入总额，征收企业所得税，可抵免境外已纳税额，但对于企业持有H股满12个月的，免征企业所得税。
所以，我们分情况列举红利税的征收情况如下：
1） 对于大陆内地个人投资者，通过港股通账户投资港股
国税总局规定，“对内地个人投资者通过沪港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司提出申请，由中国结算向H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。”
可以明确内地个人投资者通过港股通交易港股，对于收取到的上市公司派发的股息，红利一律按20%的个人所得税缴纳，不管企业注册地在哪都一个标准；
2） 对于内地企业而言
企业从港股取得的投资收益，应将转让所得和分红所得一并计入企业收入中，缴纳企业所得税。当然，该笔所得应在境外纳税的，可在内地税款计算时作相应抵免。
3）大陆内地个人投资者，开通港股直投账户
根据中国国家税务总局相关规定，在香港发行股票的境内非外商投资企业派发股息红利时，根据内地和香港的避免双重征税安排，个人股东一般可按10%税率扣缴个人所得税。
举个例子，例如中国银行派发2015年股息每股0.175人民币，如果投资者通过港股通买入中行H股（HK.03988），需要被扣除0.175*20%即0.035人民币的红利税，但如果是港股直接账户买入，则只需扣除0.175*10%=0.0175人民币（需要按汇率转换为港元）的税收。（以上都不考虑相关券商的服务费）
另外，如果在香港直接上市的中国企业是外商投资企业，由于根据《财政部、国家税务总局关于个人所得税若干政策问题的通知》（财税字[1994]020）的规定，外籍个人从外商投资企业取得的股息、红利所得暂免征收个人所得税，因此，对于这些企业在向境外非居民个人派发股息时，则不需要扣缴非居民个人的个人所得税。
例如，以H股在香港上市的株洲南车时代电气股份有限公司[港交所代码：HK.03898]在派发年度红利时就会发布相关公告，由于该公司在上市后已经获得中国工商行政及税务机关批准改为外商投资企业，故该公司根据财税字[1994]020的规定，对持有该公司H股或名列该公司H股股东名册的个人股东派发股息时，将不会扣缴H股个人股东的中国个人所得税。
所以香港很多公司（包括我们熟悉的很多内地公司）都是注册在百慕大、开曼群岛之类地方，因此股息红利是免税的。
4） 对于香港本地投资者
一般而言，如果你是香港本地投资者，那投资香港本土的上市公司，是没有红利税的。但在收取内地企业派发的股息时，按10%税率扣缴个人所得税，但无需办理申请事宜，上市公司自动代为扣缴。
同时，对于香港本土投资者对符合上述第三种情况的境外注册在港上市企业派发的股息红利也是免税的。
5） 其它国家居民
如果从内地在港上市企业取得股息红利的个人为其他国家居民，并且所在国与中国税收机关协定的股息税率不是10%的，则根据相关协定税率征税。
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