指标1——现金流
现金流就是一家公司库存的可直接支配的现金或存款，往往是一家公司经营现状最直接的最真实的数据反映，现金流决定着一家公司的兴衰存亡，是公司经营的生命线。
上市公司的内在价值就是该公司在未来所能产生的现金流的折现值。
如果一家公司每股收益很高，但是每股现金流很低甚至为负，那么这样的公司就很容易发生资金链断裂的危机。现金流在评估一家公司好坏方面的重要程度可见一斑。
以A股股王“贵州茅台”为例，以下是2013年-2016年贵州茅台的每股经营现金流数据：
从2013年-2016年，贵州茅台的经营现金流都为正数，且基本处于一个稳定上升的趋势，说明企业的销售呈稳定上升，主营业务盈利能力强。股王优秀的基本面也得以略见一斑了。
指标2——ROE
ROE即净资产收益率，也叫股东报酬率，是公司净利润与股东权益的比值，代表着股东的投资收益。ROE作为最能直接反映公司盈利能力的指标之一，也是让巴菲特看重的为数不多的几个财务指标之一。
? 销售净利率代表公司的赚钱能力
? 总资产周转率代表公司资产运用的效率
? 杠杆比率反映公司负债程度的高低
从ROE的公式中我们可以看出，提高ROE的方法无非三个：
? 提高净利润率
? 提高总资产周转率
? 增加公司负债
如果一家公司通过提高净利润率的方法，提高了ROE，那么ROE当然是越高越代表这家公司的基本面向好。
但ROE只反映了净资产的收益情况，而没有考虑到公司借的外债产生的收益情况，且高ROE的股票净利润未必高增长，如果一家公司是通过增加公司负债而提高了ROE，净利润并未增长，虽然ROE表现一路上涨，但这家公司的股东权益的收益却反而会越来越少。
以及有的公司可能是因为增加了公司负债，而使ROE大幅提高，这样的公司股票一般来说会让人不敢触碰，但如果它的净利润率也十分好，且公司负债是无息负债占比较高的话，也未尝不是值得投资的股票。
触类旁通得来说，净资产的减少也会导致ROE的上升，且在一家公司的经营中，销售净利率、资产周转率、杠杆比率并非是独立的，三者之间存在着必不可少的关联，比如有时资产周转率提高会导致销售净利润降低，即便杠杆比率无变化，此时ROE较前一年相比就未必能提升，可实际上公司的盈利能力还是向好的。
所以当我们看ROE的时候，并不是越高越好，也不是所有低ROE的公司都不值得投资，虽然还是警惕一些企业短期ROE升高现象（如获得一次性收益、强周期行业等），但ROE的构成本身就包含着许多复杂的数据，而这些数据里又包含着很多内容，我们在投资时应该具体情况具体分析，是什么造成高ROE，这种ROE能否持续，而不是机械的套用ROE。
虽然ROE并非越高越好，但对于小散们选股来说，还是会有一些比较合理的通用值来进行个股的选择。
1、ROE低于10%
2、ROE大于30%
另一方面从ROE的公式进行分析，ROE=净利润/净资产=（总市值/净资产）/（总市值/净利润）=PB/PE。ROE越高，就意味着PB越高，而PB高，就表示企业存在泡沫，从这一角度看ROE过高风险也会较高，这样的公司也是投资者应当避开的。
因此我们我们大体可以将公司ROE划分为：
指标3——毛利率
生活里总听商家说这个东西卖给你毛利润我才赚几块钱，毛利润是什么呢？毛利率又是什么？
比如你卖了一件衣服，收入100元，进价80元，则毛利润=100-80=20元，即不算你进货是打车的钱之类其他花销，赚了20元。则毛利率=20/100×100%=20%。
但这20元和20%并不是你的净利润或净利润率，因为你在进货时可能有别的花销，但它们并不是你主营业务的成本，所以不算在内，产生的毛利润和毛利率。放在上市公司的环境里也是一样，大部分上市公司的营业成本，是不包含缴税、广告、运输、管理等费用后，毛利润与毛利率以纯粹的营业收入和营业成本计算的。
从毛利率的计算公式中我们可以推导出，毛利率要增长，必须是营业收入的增速高于营业成本的增速，所以单纯看毛利率的高低来选股的话，毛利率高就代表了公司的营业收入好，能赚钱，毛利率越低，则表明公司赚钱能力较弱，而那种毛利率直接为负值的公司，更是连看都不要看，买入这种股票大概率是被套的命。
毛利率最好要连续看3-5年的数据，如果这家公司毛利率能持续稳定增长，那么说明这家公司是能迈得开腿、站得住脚，有稳定可增长的营收能力的。
还是以股王贵州茅台举例来看，毛利率常年稳定在90%以上的高值，这样的公司股票自然堪当股王。
现金流：值为正且能持续增长的公司其主营业务盈利能力更强
ROE：通过综合分析后，值在10%-30%的公司盈利能力更强
毛利率：3-5年内能持续稳定增长的公司盈利能力更强
