七禾网注：嘉宾回答仅代表其本人观点，不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生，愿七禾网用户理性谨慎。
杜核森：厦门大学金融MBA，25年老股痴，擅长股票期货大趋势研判和交易，坚信一年只要判定对两三波行情并用系统稳定的交易模式即能实现十倍以上盈利。从2014年下半年至今，8次抓住股指期货一手一千点以上盈利记录。
操作的账户“台州戚”获得2018—2019年七禾网实战榜季军，截止8月26日，账户净值19.47，盈利超过700万。
核心观点
账户从39万做起，从净值1到净值7的过程抓住了苹果空单的机会。
在品种的选择上更多的是选择日线和周线级别的主升浪，只要符合条件任何品种，无论股票还是期货期权都可以。
我非常认同在交易上赚大钱的一是要重仓，二是在你的目标周期里要能拿的住，第三，一旦到达你的目标全部清仓并远离这个品种。
我唯一的优势就是每天坚持大量的阅读和学习，我基本上每天都要阅读200篇左右的文章并且深度思考，已经十几年了。
我认为做了期货，你的知识面、境界就必须升华，你的知识面必须宽，首先要宽，其次是深，另外还要培养你的气度。
600万以下的账户更倾向于只做一只，600万以上做2-3只，每个品种要么不做要么重仓。
一般我不设置止损但预判止损，因为你设置的止损几乎80%以上都会被打掉，最好的方法就是仓位管控。
风险控制如果是盘中临时决定，那就不叫风险控制，我理解的风险控制在下单前的那一刻就已经形成了。
目前铁矿石持续大跌，这种走法和去年PTA大涨后的回落很有自相似性。因此后面的可交易主浪行情就难把握，没有大机会的品种行情哪怕短线我觉得也没有参与的价值，就不参与了。
看多农产品类，比如菜油的牛市才刚开始，玉米或有大机会，鸡蛋可能会在春节前后走出让大家目瞪口呆的上涨行情。股指期货和国债期货中期多头慢牛。
核心交易思想就是只做大级别主浪。具体落到交易方式就是等待一个目标点，把自己能亏损的金额计算清楚，然后全力重仓持有，中间基本不做加仓动作耐心持有，一旦到达目标价格大约数，全数清仓，及早离去。一个战役的时间段大概到3-9个月的周期。
2020年开始我把他定义为对冲基金元年，专业人做专业事，我认为散户将大批量的消亡。
七禾网1、杜先生您好，感谢您在百忙之中与七禾网进行深入对话。首先恭喜杜先生获得2019年七禾网实战排行榜季军，您对这样的成绩是否满意？为什么？
杜核森：感谢各位朋友，感谢七禾网。七禾网的这个排行榜软件可以精细的分析每个账户的净值和变化以及盈亏分析。当初把账户放上去只是为了账户分析方便，没有特意的为参加比赛而比赛。所以听到这个账户能得第三我也很惊讶。
非常感谢七禾网的朋友们的邀请，对于这个成绩我觉得还算可以，但并不是很好，因为其中有两个败笔。一个是4月份的回撤，一个是6月份的回撤都比较大。
而6月份的那波大回撤其实也是4月份悲剧的再次上演。当初做多橡胶，从图形以及基本面看都不符合我们的系统。但是人有时候就是很奇怪，不相信自己的直觉而去相信别人的判断，那个阶段我刚好生病，意志力比较薄弱，竟然莫名其妙的不断加仓多单进去，差点把自己给陷进去。自己研究几个月甚至几年的成果就能被别人只是一句无心的判断给自己全部否定。为什么会有这种思维，后来我才发现原来交易是非常孤独的承压。要试着给自己不断的减压才能保持最佳状态。我的解决之道就是多看书多听音乐，多去泡澡，盘后有空的话就把自己泡在水里做冥想。所以抓到了7月中旬爆发的这波油脂行情。
两段经历，让我更加坚信自己的交易系统，那就是一年只要做对两三个品种翻十倍根本就不是问题。关键是你如何选择并抓牢，这个我现在也提高了很多。
七禾网2、您的账户一年左右的时间盈利近700万，主要抓住了哪些品种的行情？又有哪些行情没抓住？
杜核森：这个账户从39万做起，从净值1到净值7的过程抓住了苹果空单的机会。特别是在2018年12月31日，在最后5分钟，满仓苹果空单，在纯交易所保证金的基础上。资金使用率达到了99.2%我却没感到压力。元旦过后苹果期货直接两根大阴线，完成了账户从净值3到净值7的跳跃。
而后我又在2月26日再次以98.6%的资金使用率全仓郑油期货多单，完成了从净值6到净值12的积累。在今年3月底我非常看好黄金的多单未来走势，但是大部队资金只吃到了一小波，错过了今年来最大的一次机会。
后来的那波从净值11到净值17的增长是成功抓住沥青大暴跌的行情，其实沥青交易我们也不满意，只拿到了整个下跌段的一半。平掉的时候我们自以为聪明的想做个短差，结果踢飞了。
其中6月6日中等仓位做多股指IH拿了一手300点和做多铁矿多单翻倍的小盈利又被橡胶多单的亏损抵消还不够。橡胶的回撤让我从净值17回到了净值12。这个回撤也包括油脂类多单提前建仓带来的亏损。从净值12到净值19，其实我就只有油脂多单一个品种，但是仓位才50%。
按照当初我们自己的策略计划，这个品种是可以让我们的净值从12做到24到30这个样子。也就是30倍左右的盈利。但是菜油曾经近乎疯狂的打到跌停然后收上来，团队很多人信心开始动摇了，其实我知道是对我近月来发挥不好产生回撤没信心，所以阻力也很大。他们都认为我做交易很专制。我说军队里只能有一个头，没有专制就是一盘散沙。况且前面的专制我们也做了十多倍上来。这个过程，让我想到“将在外君令有所不受”和“谋可寡而不可众”这句两话。后来我就想我需要找更加和我同频率的投资者和交易伙伴，输不起的必然是赢不起。在战役前可以提出各种想法，战斗的过程中我们都是有ABC三种预案的，按照预案去行动就可以了。拒绝随手单，拒绝战斗中的叛变。
七禾网3、您在品种选择上主要会考虑哪些因素？比较喜欢做哪些品种？
杜核森：我是全品种，跨股票期货期权交易。我在品种的选择上更多的是选择日线和周线级别的主升浪，只要符合条件任何品种，无论股票还是期货期权都可以。只做大级别的主升浪或者主跌浪。在关键点位重仓并预判好止损，盘中一般很少加仓。因为我非常认同在交易上赚大钱的一是要重仓，二是在你的目标周期里要能拿的住，第三，一旦到达你的目标全部清仓并远离这个品种。将在谋而不在力，兵在精而不在多，每一个交易员就是一个谋将的角色。至于所谓的精兵就是那些信任你的投资人的资金。
期货市场实际运作其实违背人性和正常人的思维模式的。我唯一的优势就是每天坚持大量的阅读和学习，我基本上每天都要阅读200篇左右的文章并且深度思考，已经十几年了。我认为做了期货，你的知识面、境界就必须升华，你的知识面必须宽，首先要宽，其次是深，另外还要培养你的气度。其实气度这个东西跟人的性格很有关系，亮剑中的赵刚曾对李云龙说，你带的兵是嗷嗷叫的狼兵，而我只能带遵守纪律的乖乖兵。不同的性格定位和期货交易的手法和承压度是不一样的。
七禾网4、您一般同时做多少个品种？每个品种的仓位和整体的账户仓位是如何控制的？
杜核森：我正常只选3-5个满足系统的品种。600万以下的账户更倾向于只做一只，600万以上做2-3只，每个品种要么不做要么重仓，由于是做日线和周线级别的主浪，因此建仓的时间其实是有5-9天的。一般我不设置止损但预判止损，因为你设置的止损几乎80%以上都会被打掉，最好的方法就是仓位管控。大部分人认为这种做法非常危险，我也能理解。但是他们不知道我在做出重仓决定前经过了几百次的复盘和几个月甚至几年的应对方案思考。我以前看过一个电影，说是神枪手是要练到在大家还没反应过来的时候，随手一枪就能准确射中目标的能力。我想交易也是类似。因此，我平时不断的刻意练习这段过程并能形成条件反射，时间久了自然就简单了。
七禾网5、在期货交易上，您是如何做好风险控制的？
杜核森：风险控制如果是盘中临时决定，那就不叫风险控制，我理解的风险控制在下单前的那一刻就已经形成了。谋定而后动，知止而有得。我把交易看做打仗，死生之地，存亡之道，不可不察。
七禾网6、今年最火的品种莫过于铁矿石，您也有参与，铁矿石在7月份创新高后，8月份持续大跌，您怎么看待铁矿石的近期行情？您主要采取什么样的策略？
杜核森：铁矿石当然有参与，今年4月份就盯上他。6月6日那根长下影的阴线就买了，持有了半个多月就卖掉。因为那个时间点同时也买入了股指期货IH合约多单。目前铁矿石持续大跌，这种走法和去年PTA大涨后的回落很有自相似性。因此后面的可交易主浪行情就难把握，没有大机会的品种行情哪怕短线我觉得也没有参与的价值，就不参与了。
七禾网7、您之前有一个观点：苹果期货暴跌之日，股指期货暴涨之时，请问这两个品种有什么联系？
杜核森：当初提出这个观点的时候，苹果期货正在上涨的末端，而股指期货也就是大盘指数正处于最后探底阶段。从最近一年的走势，大体也是这样，苹果下跌的时候股指拼命涨。很多人问我探讨这个逻辑。我只能说这是个思考的维度可能很难说清楚。我举个例子，我们当初也提出猪肉大涨之时就是黄金大涨之日。现在黄金的走势也得到不断应证。但是要说清楚其中的关联，一时半会也讲不完，我只能说我只是提供一种思考的维度。就像我们做股票期货的为什么要去研究翁文波院士的可公度理论。翁文波院士生前共做过252次各类天灾的预测，实际发生的有211次，占总次数的83.73%。而他能得到的材料只是过往发生灾害的年份，就是一支笔和纸。汶川大地震后，网上就传他生前预测地震的地方就在汶川范围。曾经有人初学皮毛把他应用在中国股市的过往走势，竟然神奇的一致。在全球化的当下，很多事件的发生是有前兆，关键是你是不是有心，是不是能举一反三，深度思考。个人认为翁文波院士的可公度理论比康波理论更适合中国国情，更接地气。
七禾网8、下半年，您在品种选择上是否会有所调整？为什么？
杜核森：看多农产品类，比如菜油的牛市才刚开始，玉米或有大机会，鸡蛋可能会在春节前后走出让大家目瞪口呆的上涨行情。股指期货和国债期货中期多头慢牛。目前也就是紧抓这五个品种不断修正。为什么呢？首先个人认为下半年农产品多头行情，工业品空头行情的这个趋势不变。目前全球金融进入一个衰退期。而美元作为全球货币的主要锚定物，从黄金到原油接下来很可能增加粮食的锚定权重。这个说来话就长了，在此就不展开的。不过可以建议大家看看债券之王比尔格罗斯的一些资料和文章。比尔格罗斯最辉煌的债券之旅是在上个世纪80年代初，当初美国有通货膨胀，经济通缩，美苏争霸，刚刚脱离越战泥淖等各种各样的问题，但是却为何能走出30年债券牛市。当下人民币有小美元之称。个人预判人民币国债或在一个长牛的初始阶段。
七禾网9、您的核心交易思想和交易方式是怎么样的？跟其他投资者是否有所不同？
杜核森：核心交易思想就是只做大级别主浪。具体落到交易方式就是等待一个目标点，把自己能亏损的金额计算清楚，然后全力重仓持有，中间基本不做加仓动作耐心持有，一旦到达目标价格大约数，全数清仓，及早离去。一个战役的时间段大概到3-9个月的周期。
七禾网10、就您看来，要想在期货市场上长时间的盈利，需要具备哪些条件？
杜核森：远见，胆识，魄力。
七禾网11、您擅长大趋势研判和交易，那请问您如何发现大趋势？如何抓住大趋势？
杜核森：发现大趋势的过程是一个漫长观察和思考的过程，期间可能阅读上千篇文章并深度思考对比。其过程是艰难而孤独的。我在2014年开始曾经写了四年多的交易文章几千篇，基本完美预测了2014年到2018的A股大盘走势。但是在抓住大趋势这个节骨点我觉得还少了些信仰之力，最近提高了一些，还在完善。
七禾网12、杜老师之前做了20多年的股票，现在为什么转向期货交易了？现在以哪个为主？
杜核森：无论股票和期货，都只是一个工具，哪里机会大往哪里走，股票交易我们也一直没有停过。因为有股指期货的原因，更偏向于期货。
七禾网13、您是什么时候开始期货交易？您觉得股票和期货，哪个更难做？
杜核森：期货交易也有十几年了。个人觉得股票更难做，各种雷太多。期货由于是多空博弈，更能接近天道。
七禾网14、您去年的时候也做客过七禾网的直播间，当时您把2018年定义为彼得林奇之年，那您觉得2019年是什么之年？为什么？
杜核森：2018年是彼得林奇之年，那是因为我认为更多的机会在细分行业龙头和你能够站在大多数人的对立面选股的能力，我觉得2019年也是彼得林奇年。像沪电股份，欣天科技，九鼎新材都是我们通过彼得林奇的投资哲学发掘的。但是2020年开始我把他定义为对冲基金元年，专业人做专业事，我认为散户将大批量的消亡。
七禾网15、您擅长预判，那您预判下A股什么时候才会启牛？
杜核森：我认为牛市就在当下。因为按照我的九线向上系统，九线共上在指数的历史上只出现过2次，一次是2006年，指数从998涨到6124，一次是2014年，大盘来到5178.还有就是这次2019年第四度九线向上。但是这个牛市还是会有很多人亏损累累。因为他是属于机构的牛市之年。
七禾网16、您之前在股票上有开发出很多策略，比如葫芦娃策略，现在有哪些新的策略？
杜核森：我在今年五月底提出一个指数竹节化上涨的策略，也就是指数慢牛启动的方向可以参考2016年初的螺纹指数的发展轨迹，上证50可以参考2016年初的焦炭指数发展轨迹的可公度自相似性逻辑。
七禾网17、下半年，您看好股市哪些板块？为什么？
杜核森：稳健还是上证50核心股，特别是中国平安，这只股我在2018年初就是公开赠送的股票，后面或将进入大主升浪。另外就是科技类和农业类的细分行业股，盘子大小的操作策略不同。为什么呢？因为中国平安这只股我认为会成为美国股市里的可口可乐之类的楼梯股，一路上涨，是稳健首选。而科技类是新的生产力代表，爆发力惊人。农产品未来几年大概率牛市，这里必然会跑出许多十倍股。
七禾网18、做交易这么多年，您觉得谁对您帮助比较大？
杜核森：孙子兵法和**。
七禾网19、**有哪些思想对交易帮助比较大？
杜核森：比如其中的游击战，运动战和歼灭战策略。如果你把股票期货比作战场，你就能体会什么时候需要四渡赤水，什么时候需要挺进大别山。
七禾网20、您之前提过期货交易让您成功减肥40多斤，这是真的？您以后会考虑以交易为生吗？
杜核森：天天痴迷其中，自然就减肥成功了。交易为生核心是你要有自己交易的系统和具体战役的兵力部署和应对策略并不断进化更新。个人觉得更适合大资金的运作。还有不到4个月，中国金融市场将迎来外资力量重磅加盟。如果把2020年之前比作是国内战争，那么之后就是国际战争，打法和思路都要调整和提高，我渴求向更多成功的思考者和实战者学习以期进步。谢谢大家。
