01 中船系个股持续走强，中国船舶再度涨停，录得6天3板
商业点评：今日，中船系个股持续走强，中国船舶再度涨停，录得6天3板，近一月涨幅超70%。
中国船舶是中国船舶集团核心军民主业上市公司，整合了型造修船、动力及机电设备、海洋工程等业务，具有完整的船舶行业产业链。H1营收271.02亿元，同比增长14.2%，净利润2.60亿元，同比增长81.3%，毛利率10.26%，同比提升2.9bp。
图：中国出口集装箱运价指数持续攀升
上半年，受港口拥堵、海员不足等影响，航运市场维持高景气度，截至8月27日，中国出口集装箱运价指数CCFI报3079.04，较年初增长243%。
集装箱海运需求旺盛带动造船市场景气度提升，H1国内造船完工量2092万载重吨，同比增长19%，承接新船订单量3824万载重吨，占全球总量51%，同比增长206.8%。
公司承接民品船舶订单964.44万载重吨，占全国上半年承接总量的25.22%，累计手持订单2003.27万载重吨，为未来业绩提供支撑。
02 萌宠赛道国货掘金，葛卫东、葛贵兰新进中宠股份
商业点评：中宠股份披露2021年半年报，H1营收12.57亿元，同比增长27.2%，净利润0.61亿元，同比增长31.6%。据半年报，葛贵兰、葛卫东在二季度增持公司股份，分别持股1.43%、0.89%，位列第5、8大流通股股东。
中宠股份主要从事犬用及猫用宠物食品的研发、生产和销售，拥有Wanpy顽皮、Zeal等自主品牌。从竞争格局来看，国内宠物食品市场集中度较低，CR10市占率仅18.2%，市占率较高的皇家和玛氏均为国外企业。
从行业发展来看，中国宠物食品行业处于快速放量阶段，2020年市场规模达到1129.56亿元，近2年复合增速超过100%，宠物干粮、宠物零食分别占总市场规模的72.0%、35.7%。
中宠以零食为主，主粮为辅，截至2020年末，拥有零食产能2万吨，罐头产能6万吨，干粮产能7万吨，有一定的产能优势，有利于在行业集中度较低背景下加速国产替代，进一步提高市场份额。
图：21H1可比公司经营对比
中宠与国产品牌佩蒂股份、路斯股份均属于中高端市场。对比三家上市公司H1经营数据，中宠营收体量高于佩蒂、路斯，但盈利能力、研发费用率相对较低。
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03 “消费之王”萧楠：消费进入“休整期”，调整布局好时机
观点洞察：“消费之王”萧楠管理的基金纷纷披露半年报，持仓股及其观点也随之浮出水面。萧楠认为在经历较长时间的优异表现后，消费进入一段“休整期”，原因在两方面：
①市场投资者对未来的宏观经济增速预期在下降；
②行业整体的估值也需要时间消化。
从宏观层面，国内很多消费品渗透率已过爬升期，居民收入增速不再是决定子行业景气度的重要指标，消费者分层、分段、偏好成为研究出发点。
从微观层面，优异的生意模式随宏观背景变化而变化，产品能力越来越成为企业核心能力，渠道、营销等能力可以从职业经理人市场购买或者高效的电商渠道短时间达到市场渗透。
这些变化使以往的企业分析框架和估值方法带来挑战。对于后续配置，萧楠认为在传统消费领域，必须注意高渗透率的必选品的投资风险，把更多的仓位配置在竞争格局能够逐步改善的可选品的配置上。
在新消费领域，他认为要避免买到表观高增长但实际上是现代渠道高效渗透下“铺货幻觉”的公司，并且也要坚定地买入那些有望在细分领域成为龙头的公司。
A股方面，稀土、锂电、光伏等板块大幅回调，赣锋锂业、五矿稀土、华友钴业等跌停，北方稀土跌近8%。水泥、券商、白酒、挖掘机等板块涨幅居前，天山股份、中信建投、三一重工等纷纷涨停，贵州茅台涨超4%。
港股方面，科技股延续涨势，联想控股绩后涨近15%，哔哩哔哩、网易涨近6%。中资券商表现活跃，中金公司涨超6%，中信建投涨超5%。餐饮板块走强，颐海国际涨超11%，呷哺呷哺涨近10%，海底捞涨超6%。
01 国家卫健委：昨日报告新增新冠肺炎确诊病例19例，均为境外输入病例
8月31日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例19例，均为境外输入病例；新增无症状感染者13例，均为境外输入。
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