探访海南资本市场的力量，盘点海南高质量发展的资本市场主体。7月19日，“海南资本市场媒体行”第十二站走进海南省农垦投资控股集团有限公司（下称：海垦集团）。
海南资本市场媒体行走进海垦集团。
该集团系海南省政府直属国有独资企业。2015年，集团组建后苦练内功，全面优化升级产业新格局，企业可持续盈利能力不断增强。最新数据显示，其资产总额902亿元，2021年，公司营收超200亿元。现拥有土地总面积近1000万亩，下属二级企业35家，其中上市公司两家，新三板挂牌企业1家。
自2019年以来，海垦集团不断利用多层次资本市场工具，4年发债5笔，发出各式“首单”，成绩亮眼。距离最近的一次发债是2022年7月8日，其成功发行全国首单自由贸易港专项公司债“22海垦01”，发行规模8亿元，债券期限为3 2年期，票面利率3.15%，创近两年以来海南地区同类债券品种票面利率新低！
2022年，公司融资预算70亿元。下一步，还将对融资工具进行“大安排”。
千万亩土地打底 初入资本市场出道即是“王者”
海垦集团孕育于1952年1月创建的海南农垦，属中国第三大垦区。2015年12月29日完成组建后，全力推进新一轮海南农垦改革发展，构建产业新格局。以热带特色高效农业、现代服务业、高新技术产业和旅游业为主线，加快天然橡胶、南繁育种等八大产业发展，不断增强企业可持续盈利能力。
2011年1月，海垦集团旗下海南橡胶（601118）在上交所上市。
至此，这个拥有1041万亩土地，约占全省土地总面积五分之一的老牌国企华丽蜕变，迎来快速发展风口期，亟需更多元的融资渠道支撑项目资金需求。这一优质融资主体自2019年开始亮相资本市场之债券市场，瞅准窗口期，创新产品模式，成功吸引了投资者。
2019年11月6日， 在上交所的支持指导下，“工银瑞投-海垦集团土地承包金资产支持专项计划”正式挂牌，成为全国首单以国有土地租金收益权为基础资产的资产支持证券产品。
这一专项计划是海垦集团探索国有土地资源资本化、证券化创新改革的重要成果，对于国内农垦企业盘活土地资源、创新发展，具有重要示范作用。
创新小公募公司债券 两个全国首单可载史册
2020年9月25日，在海南证监局推动下，公司取得了中国证监会下发的《关于同意海南省农垦投资控股集团有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2020〕2361号）。与此同时，海垦集团被评定主体信用等级 AAA债项评级 AAA 的最高评级，评级展望为稳定，在主承销商中信证券及国开证券的协助下，海垦集团完成了30亿元小公募公司债券的注册工作。2020年11月6日，海垦集团成功发行2020年第一期公司债券。债券发行利率为3.9%，期限3 2年，共募集资金7亿元，利差创海南省2020年下半年新低。
2021年8月2日，海垦集团成功发行全国首单绿色乡村振兴公司债券，债券存续期为3 2年，共募集资金8亿元，票面利率3.49%，较2020年发行的第一期公司债券下降了41个BP,较5年期LPR报价降低了116个BP，创2021年以来海南地区同期限同类债券票面利率新低。
为进一步落实金融支持自贸港建设战略部署，2022年7月8日，海垦集团成功发行全国首单自由贸易港专项公司债“22海垦01”，本期债券发行规模为8亿元，债券期限为3 2年期，票面利率3.15%，创近两年以来海南地区同类债券品种票面利率新低。
李小平介绍，本期债券募集资金的50%以上用于海南自贸港项目建设，尤其聚焦四大主导产业，以高质量项目建设推动产业提档升级。集团拟建设的冷链仓储物流、果蔬种植加工产业链培育等项目均可纳入本次自贸港债的募集资金使用范围。
可交债、境外债 两个创纪录的首单喜迎高光时刻
2021年，为深化农垦企业改革、持续深化上市公司股份多元化改革，海垦控股集团积极推进可交换债券发行工作。
当年8月，在海南证监局和上交所等机构支持下，在主承销商国泰君安协助下，海垦控股集团成功非公开发行了2021年可交换公司债券，发行规模为5亿元，第一年票面利率区间为0.1%，第二年至第三年票面利率区间为1%，远低于其他渠道融资成本！
这次发债，实现了海南省属国有企业发行可交换公司债券零的突破，创造了海南省信用债券市场发行利率最低纪录！
此次可交换债标的股票为海南橡胶，这也是海南橡胶入选全国国企改革“双百行动”后，在资本运作、企业治理等方面持续发力、深化改革的具体行动。此次发债有利于进一步优化海南橡胶的股权结构，为其在资本市场上树立了良好形象。
2021年1月27日，海垦集团整体信用评级获国内AAA最高评级，并获得国际权威评价机构穆迪Baa2主体国际评级。据此，其下属企业在境外资本市场成功发行3亿美元债券，期限为3年，票面利率为3.0%，境外美元债路演阶段吸引了来自不同国家和地区共逾100家机构投资者的目光，交易当天共计获得认购超过11亿美元，其中欧洲投资者认购6880万美元，占比22.93%。
“作为大型国企，我们有责任提升海南自贸港的国际知名度，向全球投资者展示海南及海垦集团的独特文化魅力与经济实力。”李小平介绍道，发行这个债达到了诸多目的：为海垦控股集团打通了境外融资渠道，树立了海南省属国企在国际资本市场中良好的形象，为海南省国有企业探索境外融资起到了良好的示范效应。
资本市场直接融资 老牌国企创新变革回报丰硕
海垦集团自2019年至今，多次成功发债，募集资金主要用于置换融资成本较高的间接融资，并在支持垦区产业集团增资及重大项目投资等提供了重要的资金支持。此外，在资本市场的这一系列动作，对海南国有大型企业的收益是多方面的，在李小平看来，在三方面得到凸显：
首先，帮助企业提升直接融资比重，优化企业融资结构。
其次，帮助企业提升融资便利度，推动企业有效降低综合融资成本。
此外，帮助企业建立良好的市场形象和知名度。
迎时代巨浪，千帆竞发海之南。海垦集团展现国企担当，在资本市场不断寻求突破，屡屡创新，为海南自贸港的明天再扬帆！
总策划：韩潮光
监 制：许甲猛 林小霞
统 筹：康景林
图片视频：周瀚坤 任学远
