南京银行继续在消费金融领域加快布局。
在8月16日斥资3.88亿元收购苏宁消金控股权获批后，南京银行近日又与第一大股东法巴银行合计增资南银法巴银行44亿元，双方完成了对后者的绝对控股权。
南京银行作为A股成长最快的城商行，近年一直受到各家股东的争相增持。9月1日发布的权益变动报告书显示，该行第二、三大股东南京高科和紫金投资集团表示未来将继续增持南京银行股票的意向。
南京银行此次斥巨资加码消费金融，一方面是为了应对监管要求，提升消金子公司资本实力，另一方面也表明了南京银行未来重点突破方向，打开新的成长空间。
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携手法巴银行，拟44亿增资消费金融
9月2日晚间，南京银行发布公告称，该行及第一大股东法国巴黎银行拟对旗下南银法巴消金进行定向增资44亿元。
具体来看，南京银行拟增资29.14亿元，出资比例将由56%提升至65%；法巴银行拟增资14.86亿元，出资比例将由3%提升至30.08%。增资完成后，南京银行及法巴银行合计持有南银法巴消金将达到95.08%。
值得一提的是，受宏观经济形势和消费金融市场内源环境影响，今年上半年消费金融公司画风突变，“波动和调整”成为当前行业释放的主要信号。
在此行业大背景之下，南银法巴消金业绩表现并不突出。据南京银行公告披露，2021年和今年上半年，南银法巴消金实现营收分别为1.21亿元和0.46亿元，净利润分别为-0.97亿元和-0.86亿元。
尽管如此，以消费金融为代表的零售金融业务近年来一直是境内银行最为看重的领域之一。
今年5月,宁波银行耗资10.91亿元拿下华融消费金融70%股权，溢价50%。此外，兰州银行、湖州银行等多家银行都计划申请设立消金公司或消金牌照。
目前，国内共计有30家持牌消金公司，其中银行系消金公司近20家，主要以区域性银行为主，包括北京银行、上海银行、江苏银行、中原银行、盛京银行、晋商银行、蒙商银行、杭州银行、哈尔滨银行等。
区域性银行缘何热衷布局消费金融公司？
2021年2月，银保监会下发了《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，明确提出地方法人银行不得跨注册辖区开展互联网贷款业务，严控城商行跨区经营。在监管部门不断加强对银行业跨区域经营限制后，持有全国性牌照的消费金融公司成为银行加速向零售转型的关键突破口。
那么，中国消费金融市场“蛋糕”究竟有多大？
5月20日，麦肯锡报告指出，中国消费金融市场仍将保持稳健发展，预计2025年底市场规模将增至约28万亿元。
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“南银法巴”未来的重头戏
自从今年3月拿下苏宁消金控股权，南京银行及大股东法巴银行行动迅速。换帅、更名、筹建大楼、增资……一系列动作不断，可见对这张消金牌照寄予厚望。
那么，增资44亿元的南银法巴消金，下一步将怎么走？
在南京银行2021年度暨2022年一季度业绩说明会上，该行董事长胡升荣提到，今年消金公司主要目标是稳定，把基础工作做好，明年要实现一个比较大的发展。他还提到，将对苏宁消金业务模式、发展规划、内部机构等方面做出一系列安排，进一步释放南京银行消费金融经营优势。
从零售业务来看，南京银行呈现消费贷款、住房贷款和经营贷款“三驾马车”协同发展新局面。其中，截至今年6月末，消费贷款金额为1265.27亿元，占据大半壁江山。
此外，拟启动定向增资前，南银法巴消金注册资本仅6亿元，在30家消金公司中排名靠后。按目前消费金融公司的杠杆率要求，6亿元仅仅能撬动大约60亿元的信贷资金。为了扩大规模，南银法巴消金只有增资一种途径。
值得一提的是，去年以来消费金融行业迎来增资潮。
比如杭银消费金融注册资本由12.60亿元增至25.61亿元，苏银凯基消费金融注册资本由6亿元增至26亿元；招联消费金融注册资本由38.69亿元增至100亿元；北银消费金融注册资本由8.50亿元增至10亿元；蚂蚁消费金融甚至尝试直接从80亿元增资至300亿元，最终宣告失败。
在这一背景下，此次南银法巴消金的增资可谓势在必行。
对于南银法巴消金的发展，南京银行今年半年报指出，截至6月末，消费金融（CFC） 消费贷款余额437亿元，较年初增长18亿元，累计服务客户2356万户。收购苏宁消金（南银法巴消金）完成后，CFC将围绕中端客群定位，不断丰富和完善产品体系，着力整合传统线下和互联网线上获客渠道，不断提升核心竞争优势，在全国市场释放增长潜能，打造形成南京银行业务发展和利润创造的新增长点。
浙商证券认为，南京银行可将消费金融逐步注入子公司南银法巴消金，业务增长逻辑进一步理顺，消费金融业务有望快增，形成新的盈利增长极，维持目标价16元。相较于9月2日收盘价10.58元，还有51.23%的上升空间。
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