2024年10月30日，菲菱科思披露接待调研公告，公司于10月30日接待BlackRock Asset Management、Brilliance Asset Management Limited、Open Door Investment Management Ltd.、Pin Point Asset Management Limited、Schroders等60家机构调研。
公告显示，菲菱科思参与本次接待的人员共3人，为董事会秘书李玉，证券事务代表刘焕明，证券事务专员刘慈华。调研接待地点为深圳市宝安区福海街道高新开发区建安路德的工业园A栋二楼会议室。
据了解，菲菱科思在2024年第三季度的营业收入约为4.34亿元，环比增长4.00%，同比下降12.84%，归属于上市公司股东的净利润约为2805.18万元，扣除非经常性损益后的净利润约为2606.03万元，同比增长10.56%。前三季度营业收入约为12.57亿元，净利润约为1.04亿元。面对全球经济贸易的复杂性和网络通信行业竞争的加剧，公司业绩承压，特别是与主要S客户的合作结算模式变化对销售收入和毛利率产生影响。公司坚持“稳健、安全、务实”的发展战略，通过战略布局，为未来三年的发展奠定了基础，发展方向由“稳健”转向“突破”和“开源”。
据了解，菲菱科思与S客户的订单执行情况良好，交付周期一般为1-3个月，公司主要客户包括新华三、S客户、锐捷网络等，销售收入占比超过90%。公司积极拓展海外客户和中小型客户，客户资源将更加丰富。公司还拓展了网络设备中高端产品线，包括自研的白盒交换机产品，并在海外市场，尤其是日韩市场，形成了稳定的订单和持续的量产交付。公司毛利率同比略有增长，通过降本增效和产品结构调整，提高了生产效率和利润率。费用管控方面，公司通过提升自动化效能和管理效率，降低了运营成本与费用，研发费用持续投入，同比增长7.06%。
据了解，菲菱科思在中高端数据中心交换机领域取得了自主研发创新成果，包括200G/400G/2.0T/8.0T数据中心交换机的迭代产品和基于国产CPU的COME模块。公司与主要客户在中高端交换机项目合作逐步推进。公司还投资了深圳市菲菱楠芯投资合伙企业，认缴出资额为2000万元，占合伙企业认缴出资总额的36.6905%。海宁募投项目因外部市场环境和行业应用因素影响，公司对投资收益进行了审慎评估，并采取了风险防范措施，目前各项工作正在有序推进中。公司对未来的发展持乐观态度，已在客户布局、产品规划、技术储备等方面做好准备，尽管面临外部环境变化和竞争压力，公司仍将坚持战略目标，寻找新的市场机会，实现业务突破。
调研详情如下：
尊敬的各位投资者朋 友,大家好!
2024年公司第三季度营业收入约4.34亿元,较第二季度环比增长约 4.00%,同比下降约 12.84%,归属于上市公司股东的净利润约2,805.18万元,其中归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约2,606.03万元,同比增长10.56%;公司2024年前三季度营业收入约12.57亿元,归属于上市公司股东的净利润约1.04亿元。全球经济贸易发展错综复杂,网络通信行业竞争态势不断加剧,商业竞争激烈,公司业绩面临承压。此外公司与主要S客户合作结算模式有所变化,即该客户部分产品采用“客供料-非结算方式”,对产品整体销售收入及毛利率有一定的影响。
公司积极实行“稳健、安全、务实”的发展战略,通过前期的战 略布局,公司不断夯实自身的运营平台建设,强大内核。在客户、产品、业务、市场等方面为公司未来三年的长期发展奠定了方向和基础,未来的发展由“稳健”转向“突破”和“开源”,守正创新,不断追求进步。
Q1:请问公司与S客户的订单执行情况?
A1: 您好,公司与S客户订单情况良好,目前正在积极快速地执行订单交付进程中。公司订单交付周期根据客户需求及产品类型有所区别,一般而言,交付周期为1-3个月,具体订单的执行状况以客户的实际需求及合同具体签署情况而定。中高端交换机一直以来也是公司战略布局重点领域之一,目前,公司与S客户的各项业务正在稳步地推进中。
Q2:请问公司客 户结构的占比情况?
A2:您好,公司主要客户为新华三、S客户、锐捷网络等,公司对前述三大客户销售收入合计约占90%以上。公司在兼顾大客户战略的同时,也积极拓展海外客户和不同类型的其他中小型客户,随着公司规模不断扩大、新产品导入和海外客户资源引进等,公司客户资源 将更加丰富。
Q3:请问公司白 盒交换机的情况?
A3:您好,为满足市场需求,更好服务客户,公司拓展了网络设备中高端产品线,包括自研了白盒交换机产品,目前正在有序推进相关业务合作。
Q4:请问公司海 外市场的进展情况?
A4:您好,截至目前,公司海外客户主要为日韩客户,已逐步形成了稳定的订单并形成持续的量产交付,目前在积极地配合客户做 好各方面的生产运营工作。
Q5:请问公司毛 利率的情况?
A5:您好,公司2024年前三季度整体毛利率同比略有增长,公司一方面采取严格的降本增效措施,对生产制造平台不断推进自动化、智能化、数字化建设,推动生产成本的进一步降低,提高生产效率和利润率,同时加大单位人力输出,提高单位人均效率,也达到对公司管理成本的相对节约。另一方面,公司产品结构及部分客户合作结算模式的调整对毛利率改善产生一定的影响。
Q6:请问公司费 用管控情况?
A6:您好,公司重视费用与成本合理管控,通过积极提升自动化效能、管理全过程流程化、运营平台化、信息化建设不断降低运营成本与费用,提高管理效率。2024年前三季度,公司销售费用和管理费用均有所下降,研发费用持续投入约为1.02亿元,同比增长7.06%,占营业收入约8.15%。随着公司新业务和新产品布局深入开展,公司在市场拓展、研发建设、技术团队等方面已逐步完善。未来,公司根据市场的积极研判与战略客户的深度沟通,做好中长期技术布局和短期关键技术突破的统筹规划,做好研发的有序投入。
Q7:请介绍公司 数据中心交换机的进展情况?
A7:您好,公司在中高端数据中心交换机等领域均取得了一定的自主研发创新成果。在中高端数据中心交换机产品部分 ,在 200G/400G/2.0T/8.0T数据中心交换机上迭代12.8T等产品形态,扩展了基于国产CPU的COME模块;在交换机细分领域,扩展了工业控制和边缘计算场景需求的新一代TSN工业交换、Multi-GE(2.5G/5G/10G)电口交换机及2.5G光上行千兆交换机/2.5G光下行万兆上行全光交换机等。公司与主要客户在中高端交换机方面的项目合作在逐步推进中。
Q8: 请问公司投资的深圳市菲菱楠芯投资合伙企业(有限合伙)的进展情况?
A8:您好,公司与专业投资机构共同投资深圳市菲菱楠芯投资合伙企业(有限合伙),该合伙企业认缴出资总额人民币5,451万元,公司作为有限合伙人以自有资金认缴出资额人民币2,000万元,占合伙企业认缴出资总额的36.6905%。目前该合伙企业已与目标公司股东之一签订了股权转让协议,以人民币5,000万元受让转让方持有目标公司注册资本7.876万元对应的该公司股权并已完成股权转让预付款5,000万元人民币的支付工作,上述股权转让事项尚需进行工商变更登记手续,最终以工商变更登记为准。
Q9:请问公司海 宁募投项目实施情况?
A9: 您好,公司浙江海宁生产基地主要产品包括中高端数据中心交 换机等,公司对该募投项目投入进度做出了相应的调整延期。一方面,由于外部市场环境及行业应用等因素影响,公司审慎评估投资 收益和采取适当的风险防范措施。另一方面,为确保公司募投项目稳步实施,降低募集资金使用风险。公司后续将采取积极措施通过内外部统筹协调全力推进海宁募投项目建设,目前,各项工作正在有序推进中。
Q10:请问公司 对未来发展的展望?
A10:您好,公司对未来的发展有足够的信心,近年来公司在客户布局、产品规划、技术储备等方面做好了充足的准备,为公司未来的发展打下了良好的基础。在客户布局上,公司在服务好大客户的同时拓展了国内外其他不同类型客户;在产品规划上,在交换机方面逐步提升中高端交换机的研发综合实力和工艺制造保障能力,完善网络设备其 他产品类别如无线产品、智能终端、光通信产品等布局与建设;在汽车通信电子产品方面稳扎稳打地夯实基础工作并形成了一定的量产产品。虽然外部环境在不断的变化和竞争中向前推进,公司发展过程中依 然面临着压力和挑战,但公司始终坚持“勇往直前”的决心,坚定战略目标,寻找新的市场机会,实现业务突破。
