当今加密货币领域排名前 5 位的著名 DEX去中心化交易

去中心化交易所（DEX）的兴起正在快速重塑加密货币交易。 DefiLlama（此处）的数据显示，仅 2023 年，DEX 交易量就比 2022 年增长了 150% 以上，总交易量超过 1.5 万亿美元。

目前，超过 50% 的 DEX 通过智能合约运作。与 CEX 相比，这消除了对第三方中介机构的信任，为项目和加密货币投资者提高了透明度和安全性。那么当今最知名的 5 个 DEX 交易所是哪些呢？

目前市场上有很多DEX交易所，它们根据许多不同的标准进行分类，包括：

基于订单撮合机制：AMM DEX 和 Orderbook DEX。 基于流动性来源：流动性中心和DEX聚合器。 按交易形式分：现货DEX、保证金DEX、衍生品DEX。

此外，评估一个好的、大型的、有信誉的 DEX 交易所的一些条件包括：

声誉：通过多年的运营表现出来，提供有关项目的完整信息，通过文档、沟通渠道（X、Medium、Discord...）提供清晰透明的运营模式。 安全与安保： DEX 是否曾被黑客攻击过？如果是的话，损失有多大？用户会得到赔偿吗？ 用户体验：平台界面是否友好、直观、易用？功能的排列是否合理、符合逻辑？处理速度是否流畅？ 流动性：通过TVL指数（锁定总价值）、交易量。高流动性将有助于减少交易时的滑点。 交易费用：互换费用较高的 DEX 适合那些希望通过提供流动性来获利的人，因为费用将作为奖励重新分配给他们。此外，区块链上的 Gas 费也值得注意，以太坊的 Gas 费往往比 BNB Chain、Solana、Avalanche、Arbitrum 等其他区块链要高…… 有改进：持续改进将展示项目的声誉以及对市场和社区的承诺，同时提高与其他项目相比的竞争力。

但是，要选择适合您需求的信誉良好的 DEX，您可以回答以下问题：

您想交易什么类型的资产，属于哪个区块链？您可以前往Coingecko或CoinMarketCap查看属于生态系统的DEX交易所列表。 你想在 DEX 上做什么？简单地交易代币互换还是赚取更多利润？ 如果进行交易，您想要交易现货、保证金还是永续合约？您想在什么类型的 DEX 上进行交易？订单簿还是 AMM、流动性中心还是流动性聚合器？ 如果你想盈利，你想通过提供流动性、挖矿、质押或流动性质押从什么类型的资产（稳定币或其他代币）中获利？您可以承受多少无常损失风险（高或低）？

基于上述标准和问题，本文将根据各个板块和用户需求，提供2024年5个优秀的DEX交易所，包括：

Uniswap：以太坊系统上最受欢迎的DEX，交易量和TVL始终处于市场顶部。这也是第一个部署AMM机制并不断改进版本以给用户带来最佳体验的DEX。 曲线： DEX针对稳定币市场进行了优化，提供多个流动性池，让用户通过稳定币赚取利润，无常损失可以忽略不计。 1inch：领先的 DEX 聚合器，在交易代币时提供最优惠的费率和费用。 PancakeSwap： BNB链上BEP-20代币的DEX，具有多种功能。 PancakeSwap是BNB链上最早开发的DEX之一，至今仍保持着生态中DEX的领先地位。 dYdX：衍生品交易的 DEX，主要在以太坊上运行，dYdX 的 24 小时交易量一度超过 Uniswap。

Uniswap由 Hayden Adams 于 2018 年 11 月创立， 是一家在以太坊区块链和 EVM 区块链上运行的 AMM DEX，托管数百个 ERC-20 代币对，允许用户快速提供流动性和交易。

Uniswap 是使用AMM （自动做市商）机制和恒定乘积做市商公式 (x * y=k) 来确保平台上最佳流动性的先驱。 Uniswap 成功之后，其他链上也有很多 DEX 从 Uniswap 分叉出来（基于 Uniswap 的开源代码构建），以利用这个领先交易所的运营模式和效率。

这也是 DeFi 市场上交易量和 TVL 最大的 DEX。根据 DefiLlama 2024 年 2 月 1 日的数据（此处），Uniswap 交易所目前拥有：

24小时交易量（24h Volume）超过10,870亿美元。 锁定总价值 (TVL) 超过 40,640 亿美元。 资本价值（市值）超过 45,160 亿美元。 Uniswap 是实施和使用 AMM 机制的先驱 DEX

截至目前，Uniswap 已经开发了三个版本，在运行机制、优化资金效率和用户体验方面都有改进，包括：

Uniswap V1： Uniswap 的第一个版本（2018）仅在以太坊区块链上运行，使用流动性池而不是像 CEX 交易所那样的订单簿，但只允许在 ETH 和另一个 ERC-20 代币（ETH-ERC20）之间交换代币对水池）。 Uniswap V2： Uniswap (2020) 的第二个改进版本，允许 ERC-20 代币（ERC20-ERC20 池）之间的交换。流动性池中的交易费用将以 UNI 代币的形式重新分配给 LP，作为流动性提供奖励。 Uniswap V3： Uniswap（2021）的最新改进版本，扩展到其他 EVM 区块链，如 BNB Chain、Arbitrum、Polygon、Avalanche、Optimism、Base、Celo... 并引入中心化流动性机制（CLMM）带来深度流动性，降低价格滑点，优化资本资源并丰富 LP 的流动性供应组合。此外，交易费用的一部分将转移到 Uniswap 金库，而不是像 V2 那样全部交给 LP。

尽管作为最早的 AMM 之一并始终保持市场第一 DEX 的地位，Uniswap 仍在不断开发和改进项目，为用户提供最佳体验。

Uniswap 的优势：

市场上大型、信誉良好、历史悠久的去中心化交易平台。 Uniswap 从未遭受过黑客攻击，只有几起 Uniswap 用户因遭受网络钓鱼攻击（800 万美元，详细信息此处）和三明治攻击（2500 万美元，详细信息此处）而遭受损害的案例。 支持超过 400 个代币。 集成了 300 多个 dApp 和 web3 钱包。 日交易量高，流动性高。 允许 UNI 代币持有者通过 DAO 参与项目的治理。 让用户能够有效地提供流动性并赚取被动收入。 中心化流动性机制（CLMM）有助于减少价格滑点，为用户提供深度流动性并优化资金效率。 提供流动性的多种交易费用选择，包括0.05%、0.3%、1%。

Uniswap 的缺点：

在 Uniswap V3 上提供中心化流动性时，无常损失的风险更高。 汽油费高。

Curve Finance是 Michael Egorov 于 2017 年创立的 DEX，专为稳定币（如 DAI、USDC、USDT、TUSD、BUSD、FRAX...）或 1:1 挂钩的同等价值的加密资产（如 sBTC、 renBTC、wBTC、weETH、stETH...）。最初，Curve 在以太坊上运行，后来逐渐扩展到其他区块链，如 Arbitrum、Avalanche、Polygon、Fantom...

稳定币 在 DeFi 中发挥着重要作用，有助于消除波动性并促进借贷和保险等去中心化金融服务的发展。因此，对稳定币的关注并不是 Curve 的限制，相反，它允许用户以可忽略的滑点和较低的 Gas 费用进行大额交易。

与 Uniswap 不同，Curve Finance 为用户提供最多可容纳两个、三个甚至四个代币的流动性池。这为用户提供流动性和赚取被动利润提供了灵活性，同时仍然确保易于管理，因为池中的代币都是稳定币和稳定资产。

Curve Finance是一个稳定币交易平台，提供多种代币的多个流动性池。

根据 DefiLlama 2024 年 2 月 1 日的数据（此处），Curve Finance 目前拥有：

24小时交易量（24hvolume）超过21539万美元。 锁定总价值 (TVL) 超过 23,320 亿美元。 资本价值（市值）超过 4.8019 亿美元。

Curve Finance地板的优势： 

支持超过45种稳定资产，包括稳定币、打包代币等。 交易费用低，约为0.04%。 持有CRV代币（Curve Finance的原生代币）的用户可以参与CurveDAO并对项目的治理决策进行投票。 提供多种矿池，在代币数量和类型方面有多种选择，以提供流动性，从而赚取被动利润，而不必过多担心无常损失（因为大多数矿池都是稳定币，代币价格动态变化较小）。 使用平台体验流畅，几乎没有延迟。

Curve Finance地板的缺点：

用户在以太坊区块链上交易代币时的 Gas 费相对较高。 Curve Finance的界面相对复杂，对于新手来说很难使用。 该平台多次遭受攻击和利用，给用户造成重大损失，其中最大的一起是2023年7月30日Curve流动性池被黑客攻击，总损失达7000万美元。

1inch是领先的DEX聚合器，它聚合了市场上许多不同的DEX，为用户在交换代币时找到并提供最佳的汇率，以最低的交易费用。 1inch 支持来自各种区块链网络 DeFi 协议的超过 492 个流动性来源，包括以太坊、Polygon、Arbitrum、Klaytn、zkSync、Base、Avalanche、Optimism、BNB Chain……

根据 DefiLlama 2024 年 2 月 1 日的数据（此处），Curve Finance 目前拥有：

锁定总价值 (TVL) 超过 461 万美元。 资本价值（市值）超过 43209 万美元。 1inch是目前加密货币市场领先的DEX聚合平台。

1inch如此吸引人的地方在于，虽然1inch本身并不是一个DEX，而只是一个DEX聚合器，但它提供了多种功能和产品来满足用户的交易需求，具有深度的流动性，并且费用低廉，甚至不收取任何费用（gasless）。 1inch包装内含：

1inch聚合协议：聚合来自超过11个不同区块链网络的多个DEX的流动性的协议，允许用户以最佳汇率和最佳交换费用交换代币。 1inch Fusion：竞价交易模式让开立交易订单的人（maker）不必支付网络gas费（gasless），而是由交易订单的接受者（taker，也称为所谓的“taker”）支付。解析器）。每个交易订单必须设定在特定的价格范围内（由挂单者设定），并从高价到低价执行（荷兰式拍卖，由解析者选择）。 1inch限价单协议：该协议允许用户通过1inch界面下限价单，通过自定义代币类型、交易价格、止损和订单有效期。这些限价订单可以由任何人执行，无论是其他用户还是 1inch 聚合协议。此外，1inch Limit Order Protocol 也不向下单者收取 Gas 费用，该费用将由执行订单的人支付。 1inch流动性协议：流动性池允许用户以1INCH代币的形式提供流动性并赚取利润。通过Liquidity Protocol上的流动性挖矿计划，已有超过8990万个1INCH代币分发给了LP，池中总交易量超过69亿。 1inch Portfolio：综合用户钱包中投资组合的资产、余额波动和损益%等信息，界面简单、易懂、易用、直观。 1inch Wallet：非托管钱包应用程序，允许用户存储代币，连接到许多不同区块链上的许多 dApp，例如以太坊、BNB Chain、Polygon、Arbitrum、Optimism、Base、Avalanche、ZKSync Era...1inch Wallet 还支持硬件钱包支持的是 Ledger Nano X，它是加密货币市场中流行的硬件钱包之一。 1inch RabbitHole：专门为Metamask 钱包用户设计的代理功能，通过将用户的代币交换交易直接发送到验证器来帮助解决三明治攻击问题，避免交易注入到内存池。

此外，1inch的交易平台还集成了BSC Bridge、Polygon Bridge、Optimism Bridge等众多桥接器……让用户可以方便快捷地在链间进行代币转换。

1inch的优点： 

支持 11 个不同区块链上的 400 多种代币。 某些功能允许免费交易。 有高效的流动性聚合和扫描机制，为用户提供最佳的交易费率。 该界面提供多种功能，有许多简单和高级的模式，适合新手和长期市场经验的人。 允许1INCH代币（1inch原生代币）持有者参与投票等项目治理活动。 安全性高，截至目前，1inch平台从未遭受过黑客攻击。

1inch的缺点：

平台的使用体验有时不太好，访问功能时页面加载速度比较慢、卡顿。 有些功能如1inch Fusion、1inch Limit Order Protocol使用起来相对复杂，因此可能不适合初学者。

自 2020 年 9 月成立以来，PancakeSwap很快成为 BNB Chain 区块链上最受欢迎的 DEX 交易所之一。之后，PancakeSwap也逐渐扩展并支持了其他一些主流区块链，例如Ethereum、Arbitrum、Base、Linea……

PancakeSwap交易所最初是从Uniswap V2分叉出来的，具有AMM机制和CPMM模型，但它没有专注于以太坊，而是将重点转向了BNB Chain生态系统。即使是 PancakeSwap 的 TVL 也几乎总是占整个 BNB Chain 系统总 TVL 的一半以上。 PancakeSwap 也改进到了第三个版本，并允许集中提供流动性（类似于 Uniswap V3）。

根据 DefiLlama 2024 年 2 月 1 日的数据（此处），PancakeSwap 交易所目前有：

24小时交易量（24hvolume）超过43253万美元。 锁定总价值 (TVL) 超过 19,430 亿美元。 资本价值（市值）超过 6.098 亿美元。 PancakeSwap 是 BNB 链生态系统中领先的 DEX。

当参与PancakeSwap时，用户将体验到一个流畅、快节奏、费用相对较低的交易平台（BNB Chain区块链的特点）。此外，PancakeSwap 可以被认为是一个“一体化”平台，因为它提供了相对完整的必要 DeFi 功能，从简单的代币互换交易到 perp 或桥接代币交易，从通过提供流动性赚钱、耕作到流动性质押，除了游戏市场、NFT、IFO……

除了常见的代币和 NFT 交易功能外，PancakeSwap 的一些亮点功能还包括：

添加V3流动性：启用类似于Uniswap V3的集中流动性供应（CLMM），用户可以自定义价格范围以提供流动性，交易费用选项包括0.01%、0.05%、0.25%和1%。但在同等资金量的情况下，与传统的CPMM模型相比，CLMM模型将有助于优化流动性效率，增加用户的利润，但无常损失的风险也会更高。 永续合约：允许交易杠杆高达250倍的永续合约，用户可以按市价或限价开多/空订单，自定义获利水平（止盈）和损失（止损）。但费用较高，包括两类费用：开仓费用（0.08%）和订单执行费用（灵活）。 桥：允许不同链之间代币的转换。除了LayerZero开发的 PancakeSwap 的 CAKE 代币桥之外，该平台还集成了 Axelar 和 Stargate 桥来在 EVM 链之间进行转换，以及 Aptos Bridge、Celer cBridge、Wormhole 来转换 Aptos 区块链上的代币。 购买加密货币：允许通过法定货币（美元、欧元、英镑、港元...）购买加密货币（ETH、USDC、USDT、DAI、WBTC）。 农场和糖浆池：允许为代币对或单个代币提供流动性，年化收益率相对较高，高达 2,000% 以上。 仓位管理器：允许用户将代币质押到可选的池中，每个池将由不同的协议进行管理，采用不同的投资策略，以帮助优化资金效率并增加用户利润。 Liquid Stake：允许质押代币获得流动性质押代币（LST），用户将获得 LST 价值累积的约 0.5% 的年化收益，并使用 LST 参与兑换、借贷、流动性挖矿等 DeFi 活动来优化资本使用效率。 PancakeSwap目前支持质押BNB接收SnBNB，质押ETH接收wBETH。 游戏市场：聚集了格斗、城市建设等多种类型的即玩即赚游戏的地方，允许用户以 NFT 或 CAKE 代币的形式赚取利润。该平台上的一些热门游戏包括：煎饼保护者、煎饼市长…… IFO（首次农场发行）：允许项目通过 PancakeSwap 平台筹集资金。要参与IFO 并购买代币，用户需要使用 CAKE-BNB 流动性池中的 LP 代币。这样，PancakeSwap 就可以带动 CAKE 价格的上涨，同时也增加了 CAKE-BNB 池的流动性。

PancakeSwap 的优点：

支持 50 多种 DeFi 代币。 关注BNB Chain生态上的代币。 交易费用低。 流动性高，交易滑点低。 丰富的功能和产品，满足众多用户参与 DeFi 的需求。 界面直观，简单易用，体验流畅。 截至 2024 年 2 月 1 日，PancakeSwap 从未遭受过攻击或黑客攻击。

PancakeSwap 的缺点：

中心化的流动性机制带来了更高的利润，但也带来了更高的无常损失风险。 由于 PancakeSwap 提供了如此多的功能，因此对于加密货币市场的新手来说，它可能会变得复杂且令人困惑。

dYdX 成立于 2017 年，是一家领先的专为衍生品交易 设计的 DEX。与上述DEX不同，dYdX采用订单簿撮合机制，从而为用户带来更熟悉、更易用的交易体验。

截至目前，dYdX 已有四个改进版本的产品，包括：

在 V1 和 V2 运营的早期，dYdX 作为以太坊区块链上的 DEX 运营，允许以去中心化的方式进行现货、保证金和期货交易，消除了 CEX 交易所等第三方中介机构。 2021 年 8 月，dYdX 开发了 V3 版本，并转而在StarkWare（基于以太坊的第 2 层区块链）上运行，以提高可扩展性并提高交易速度，同时还支持交叉保证金，允许一个保证金账户抵押多个头寸（而不是孤立的）边距和以前一样）。据dYdX创始人介绍，上线L2后，该平台的交易量比之前增加了5倍，达到每天约3000万美元。 到2023年11月，项目团队推出了dYdX Chain（Cosmos生态中构建的应用链）和DYDX代币，dYdX交易所也改进至V4并在dYdX Chain上运行。 2 个月后，dYdX Chain 上的交易量增加到每天 5 亿至 10 亿美元。

根据 DefiLlama 2024 年 2 月 1 日的数据（此处），dYdX 目前拥有：

锁定总价值 (TVL) 超过 2.8715 亿美元。 资本价值（市值）超过 10,030 亿美元。

然而，不可否认的是，基于以太坊的构建为这个去中心化衍生品交易所带来了大量用户。到目前为止，尽管 dYdX Chain 上推出了 V4，但 dYdX 交易所的大部分交易量和交易额仍然驻留在以太坊生态系统的 V3 中。

dYdX是目前市场上领先的衍生品交易DEX。

dYdX允许用户进行杠杆、永续合约等超过36种资产类型的点对点衍生品交易，可定制杠杆高达25倍以及限价单、市价、止损、止盈。

dYdX的优点：

订单簿界面熟悉、直观且易于理解。 作为衍生品DEX细分市场的先行者，具有先发优势。 不断改进产品，向社区和加密货币市场展示项目的承诺水平和可信度。 有一个移动交易应用程序，但仅支持iOS操作系统，未来很快将支持Android。 持有DYDX代币的用户可以参与项目的治理活动。 dYdX 在 dYdX Chain 等去中心化网络上运行，有助于消除在中心化平台（CEX）上遇到的风险，例如交易操纵、抢先交易…… dYdX Chain 基于 Cosmos SDK 构建，允许用户在 dYdX 上进行交易而无需支付 Gas 费，而只需根据交易量收取费用（类似于 CEX 交易所）。同时，交易所还有根据用户持有的DYDX代币数量降低交易费用的政策，例如从100-999 DYDX，费用降低3%。

dYdX 的缺点：

由于衍生品交易的难度，dYdX 可能不适合市场新手。 不支持现货交易。自 V4 以来，dYdX 取消了现货交易功能，该功能过去也受到了平台上交易者的许多负面反应。