大行评级|高盛:上调新地评级至“买入” 下调恒地评级至“沽售”

  

高盛发表报告指,香港地产商开发物业板块收入及EBITDA已较2019年高峰期减近半,拖累本地地产商资产及投资回报率。该行预期本地地产商的发展物业毛利率跌至三成以下,并继续影响发展物业资产回报率。该行又指,纵使可负担能力在住宅物业价格下跌后改善,但改善仅符合实际住宅按揭上升速度,物业价值仍未反映。

  

该行又指,在投资物业及类投资物业贡献七成盈利下,相信地产发展股股价更多地与每股账面值(BVPS)有关,多于资产净值。该行修订对本地地产股目标价计算方式,由资产净值及每股派息占比各半,改为市账率对比资产及股本回报率,12个月目标价平均下调16%。此外,未来三年每股盈测下调幅度中位数分别3%、5%及6%。

  

该行把新地评级由“中性”上调至“买入”,但把恒地评级由“中性”下调至“沽售”,目标价分别修订至92港元及21.4港元。


本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至 sysxhz@126.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。 本文链接:https://www.sysxhz.com/a/1043948.html
大行评级|交银国际:上调同程旅行目标价至25港元 维持“买入”评级
« 上一篇 2024-05-23
创下同期历史新高,联想集团ISG业务Q4营收增15%
下一篇 » 2024-05-23

相关文章