海通证券研报指出，23年洋河股份(002304)(002304.SZ)白酒收入同比 10.4%(量-14.9%，价 29.8%)；其中中高档酒收入同比 8.8%，普通酒收入同比 20.7%，认为或受益于双沟品牌快速增长。公司现金流表现良好，23Q4 24Q1销售回款/经营性净现金流分别同比 13.0%/ 10.5%。24年公司将围绕“深耕大本营、深度全国化”目标，推动渠道下沉与精细化运作，借助营销数字化工具发力针对性销售策略。参考可比公司估值，给予公司2024年16-20倍P/E，对应合理价值区间为116.97-146.22元，维持“优于大市”评级。
