美银证券发表报告指出,名创优品首季业绩略高于该行预期,收入及非**财务报告准则净利润分别按年增长26%及28%,意味着净利润率按年增长20基点至16.6%。该行将名创优品今明两年预测上调3%及5%,目标价由56.9港元上调至59.3港元,认为公司稳定正常化收入增长,利润率续扩张,重申对其“买入”评级。
该行指其品牌定位从性价比向兴趣驱动的转变,导致同店销售复苏超出预期;利润持续受惠于品牌升级及用户体验优化,主要为海外市场方面;利用**的世界工厂地位,公司加强供应链,并在长期内进一步满足不断增长的消费者需求。该股现价相当于今年预测市盈率19倍,对应2023至2026年每股盈利年均复合增长率22%,估值看似不高。