《投资者网》崔悦晨 随着年报季披露告一段落，2023年公募基金的行业情况也浮出水面。
整体而言，由于2023年A股市场震荡延续，基金公司的净利润情况出现明显分化。净利润超过10亿元的公司达到8家，都是头部公募。其中，易方达基金以33.82亿元的净利润位居榜首，继续保持“一哥”地位，同时也是唯一营收超过百亿元的公司，2023年其营收达到125亿元。
广发基金、华夏基金、南方基金和富国基金紧随其后，2023年营收依次为76.43亿元、73.27亿元、67.41亿元和67.51亿元；净利润分别为19.50亿元、20.13亿元、20.11亿元和18.14亿元。
此外，还有汇添富基金、招商基金、博时基金等2023年净利润超过10亿元，头部公募基金公司“强者恒强”的马太效应也在持续显现。
值得一提的是，2023年公募基金行业的净利润出现了普遍缩水。截至目前，仅有8家基金公司净利润同比增加，其余公司都出现了不同程度的下跌。这也体现出，在2023年A股市场震荡、基金赚钱效应继续减弱和公募基金降费等多重因素的影响下，不少基金公司，尤其是主动权益产品占比较高的公司面临的经营压力。
管理规模稳中有进
据中国基金业协会数据显示，截至2023年12月，全市场公募基金总规模达到27.6万亿元，较2022年增加了1.57万亿。与此同时，基金数量达到11528只，较2022年增加了952只。
过去一年，公募基金在管理规模上不仅扭转了2022年下滑的态势，还在2023年二季度末首次超越银行理财，妥妥占据了居民理财C位。
其中，债基是最大的增量，2023年底债基规模为5.31万亿元，较前一年的4.27万亿元，增加了1.04万亿。
股票型基金略有增加，2023年底股票型基金规模为2.83万亿元。股票型产品也呈现结构分化的特点，ETF等指数型产品异军突起，成为各家在权益类产品发力的重点，同时成为投资者逆市加仓的首选。
从营收情况来看，尽管2023年营收下降、净利润缩水是普遍现象，但也有部分公司逆势增长，借力“特色化发展”弯道超车，实现了扭亏为盈。
例如，凭借在指数产品上的表现，华泰柏瑞基金2023年营收、净利润双双增加，并且增幅都比较可观。
南华基金2023年实现营业收入0.71亿元，较2022年的0.51亿元增长39.22%，净利润由2022年亏损0.11亿元到2023年盈利119.41万元，成功实现了扭亏为盈，这也是该公司成立7年多来首次盈利。
方正富邦基金也在2023年实现了逆势增长，净利润大增63.66%。其母公司方正证券在年报中指出，2023年方正富邦基金加强主动权益产品、做大固定收益产品、布局特色指数产品，打造出多元投资管理能力。
基金公司忙降费
2023年，是公募基金重磅改革的一年，尤其是费率的改革，以及浮动费率型产品的创新，对公募基金的发展有着深远的影响。
2023年7月，证监会印发《公募基金行业费率改革工作方案》，拟在两年内采取15项举措全面优化公募基金费率模式，稳步降低公募基金行业综合费率水平。
12月，证监会再次发布《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定》(征求意见稿)，将权益类基金的佣金分配比例上限由30%调降至15%。
Wind数据显示，在费率改革工作方案发布后，公募基金降费成效显著，全年收取管理费同比下降7.04%。
具体来看，公募基金主动权益基金产品的管理费率、托管费率普遍下降到1.2%、0.2%以下，这对混合型基金和主动股票型基金的管理费收入影响较大。
在产品创新方面，2023年8月，三大类浮动费率产品正式获批。第一类是与规模挂钩的浮动费率产品，第二类是与业绩挂钩的浮动费率产品，第三类是与持有期挂钩的浮动费率产品。
本次共计20只浮动费率产品获批，涉及华夏基金、富国基金、招商基金、兴证全球基金、中欧基金、易方达基金等17家基金公司。
浮动费率产品上市，意味着基金费率与规模、业绩牢牢绑定，基金规模越大，费率越低。如此，基金经理不会过度追求规模增长，而是保持适当的规模，便于操作，做出更好的业绩。而与业绩挂钩，则业绩越好，费率越高，以此鼓励基金经理做出高业绩，使得基金公司和投资者更好地共同发展。
值得一提的是，管理费收入是公募基金的主要收入来源。随着整个行业的管理费收入出现下滑，基金公司2023年业绩呈现出普遍下滑的态势，部分小型基金处于盈亏线附近。
未来，公募基金的营收需要进行思路改变和创新。费率下调，公募基金营收将会受到影响，而这对公司的投研能力和销售能力来说也是一次新的考验。
重点布局三大行业
公募基金年度资产配置也是市场关注的焦点。
2023年，日常消费、信息技术、医疗保健行业受到公募基金的青睐。其中，贵州茅台以合计持有市值1454.11亿元位列第一。此外，宁德时代、五粮液、泸州老窖、迈瑞医疗等也被公募基金大举持有。
具体到行业，2023年四季度，A股医疗、科技两个板块个股被增持的数量较多。
其中医疗行业个股增持的数量可观，主要增持联影医疗、智飞生物、迈瑞医疗、恒瑞医药等热门个股。此外，科技板块的个股也有比较多的增持，例如海光信息、澜起科技、通富微电、中芯国际等。
值得关注的是，2023年基金公司投资港股的热情被重新点燃。在高估值吸引下，公募基金整体提升港股仓位，一些基金从低配到大幅加仓，更有甚者直接将港股仓位打到九成。随着国际资金回流以及内资加速涌入，港股市场人气骤升，“含港”基金走出至暗时刻。
在港股配置中，公募基金对多只个股呈现出持续看好态势，如腾讯控股仍受青睐，被持股总市值达到381.52亿元，持有基金数量为831只。
如按持股占比统计，2023年公募基金持有比例最高的是百利天恒-U，达到66.46%，持股总市值为32.43亿元。紧随其后的是精智达、茂莱光学，持股比例分别为65.39%、62.42%。
展望2024，多名基金经理认为，2024年A股、港股有望出现反转，上演牛市行情，而那些优质股票将有可能迎来超额收益的机会。
在投资方向上，科技赛道被普遍看好，涉及的领域包括人工智能、数字经济、智能汽车、半导体等，这些成长板块预计是2024年结构性行情中的主要收益来源，目前上述行业均发生着广泛、积极的变化。
多家基金频繁“换帅”
同花顺iFinD数据显示，截至3月12日，年内共有60位高管变更，涉及华安基金、贝莱德基金、湘财基金等36家公募基金公司。
其中，董事长变动人数最多，为22人；总经理和副总经理变动人数分别为12人、20人。
与往期数据相比，2023年公募基金高管变动人数整体处于历史同期较高水平，中小型基金公司高管变动频率相对较高。
从董事长变动来看，年内有贝莱德基金、国寿安保基金、湘财基金、同泰基金等基金公司迎来了新任董事长。
从总经理变动来看，泰信基金、中金基金、贝莱德基金等基金公司迎来了新任总经理。
副总经理变动方面，摩根基金、融通基金、银河基金、新华基金等基金公司均有“新官”上任。
高管变动是公募基金行业普遍存在的现象，基金公司中部分高管有股东背景，当公司股权发生变动时，高管团队可能会面临一定的变化或调整。
此外，公募基金行业竞争激烈，市场环境变化较快，基金公司需要不断调整和优化管理层来适应市场需求，相应的，优质基金高管人才有了更多的选择空间。
基金公司的高管变动还可能与公司旗下基金业绩表现有关，如果基金业绩表现不佳，可能会导致高管的更替，以寻求改善业绩的机会。另外，部分高管也会因为个人发展机会、薪酬待遇或者其他个人原因而选择离开或者加入一家公司。
2023年11月，中国证券投资基金业协会发布了《基金从业人员管理规则》和《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》两项自律规则。基金经理频繁跳槽、产品封闭期内离职的行为，或将逐渐减少。
高管变更频率高、任期短等现象，暴露了公募基金公司人才不稳定的问题，同时进一步凸显了行业竞争更趋激烈的趋势。
面对复杂的监管要求、激烈的行业竞争，这对高管的专业能力提出了更高的要求。展望2024年，随着监管加强，产品封闭期内离职、基金经理违规操作等问题是否将得到改善，还有待时间的检验。(思维财经出品)■
