5月13日午后，电力板块持续走高，西昌电力(600505.SH)6天4板。截至当日收盘，甘肃能源(000791.SZ)、明星电力(600101.SH)、乐山电力(600644.SH)等个股也收获涨停。
国盛证券在研报中指出，迎峰度夏将至，电力保供依然是首要目标，火电支撑性电源的重要性再次显现，水电也将做出贡献。
政策保驾护航，确保今夏电力供应
近期，**部委密集发布电力板块利好政策。4月，****、能源局、农业农村部发布《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》，要求在具备条件的县(市、区、旗)域农村地区，以村为单位，建成一批就地就近开发利用的风电项目。
**能源局发布的《2024年定点帮扶和对口支援工作要点》显示，将**指导和帮扶甘肃省通渭、清水县、江西省信丰县振兴发展，包括加快清洁能源发展，推进风电和分布式光伏建设，提升电力系统调节能力，巩固提升电网保障能力，探索能源开发新模式。
同时，****还发布了《电力市场监管办法》。其中提出，电网企业按照**有关规定对暂未直接参与电力市场交易的用户实施代理购电时，可视为电力交易主体。电力监管机构将对电力市场成员实施监管，并依法协调相关争议。
需要说明的是，电力是现代社会发展的基石，稳定的电力供应对于保障经济社会的正常运转，满足人民群众的基本生活需求至关重要。
为了确保迎峰度夏电力的安全稳定供应，**能源局将进一步压紧压实各方责任，密切跟踪**及**地区的用电、来水、电煤、机组出力等情况，发现问题及时协调解决。
全社会用电需求持续增长
从电力需求的角度来看，经济复苏叠加近期**气温回升，市场预计未来电力负荷将会提高，也推动了电力股的走高。
**能源局数据显示，2024年**季度，全社会用电量累计23373亿千瓦时，同比增长9.8%，其中规模以上工业发电量为22372亿千瓦时。
其中，**产业用电量达到288亿千瓦时，同比增长9.7%；第二产业用电量达到15056亿千瓦时，同比增长8%；第三产业用电量4235亿千瓦时，同比增长14.3%；城乡居民生活用电量3794亿千瓦时，同比增长12%。
**电力企业联合会预计，2024年**电力消费平稳增长，全年全社会用电量将达到9.8万亿千瓦时，同比增长6%左右。
华泰证券预测，2024年出口量或将保持两位数增长，第二产业用电增长可能高于2023年同期水平。此外，随着AI产业的快速发展，算力需求持续增长，预计数据**有望贡献用电量增速近1个百分点。
上述机构预测，2024年**高峰时期电力供需面临紧平衡，同时也不排除高峰时期可能会出现间歇性电力紧张的情况。
从气温的角度来看，**报道称，当前在冷涡影响下北方气温会短暂下滑，但很快又会迎来一波暖热**，5月12日前后多地气温将再创新高，局部地区还会出现高温天气。预计30℃以上的范围将会进一步扩大。
夏季气候对于电力负荷的影响较大。气温的持续升高，也将进一步推动城乡居民生活用电需求的增长。
电力板块或迎价值重估
信达证券认为，**经历了多轮电力供需矛盾紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。
国盛证券在研报中指出，电力板块依然聚焦“保供”与“消纳”双主线。随着新能源比例的快速提升，消纳问题越来越突出，催化调峰和辅助服务不断加快建设。
具体来看，火电作为灵活性支撑电源正处于政策红利期，当前煤价下行，火电盈利弹性有所上升，可以关注具有高股息高分红优势的弹性标的。在水电/核电领域，红利资产潜力逐步显现，今年以来水基本面改善有望带来水电企业盈利的改善。此外，随着绿电交易的推进和消纳问题的解决，正处于底部区域的绿色电力板块也有望迎来拐点。
从资本市场表现看，部分电力股近期表现活跃，西昌电力走出了6天4板。根据披露，西昌电力2023年累计完成售电量32.32亿千瓦时，同比上升13.81%；发电量11.01亿千瓦时，同比增长18.62%；综合线损率6.12%；未发生重特大电网、设备、火灾事故。
甘肃能源是甘肃电投集团控股的**上市公司，主营业务为水力发电、风力发电和光伏发电。根据公司披露，截至2023年末，公司控股装机容量为353.97万千瓦，其中，控股水电装机容量170.02万千瓦；控股风电装机容量110.35万千瓦；控股光伏装机容量73.6万千瓦。
