海通证券日前研报指出,**移动(600941.SH)23年净利润1319.35亿元,同比 5.03%;24Q1净利润296.29亿元,同比 5.51%。经营维持良好态势,个人、家庭业务稳健增长。2023年全年派息率为71%,每股4.83港元,同比 9.5%。同时,公司表示从24年起,3年内公司派息率将达到75%以上。公司24 年起将5G无线及相关传输设备折旧年限由7年变更为10年,预计带来24年度固定资产折旧额将减少180亿元。参考全球主流电信运营商PB,给予2024年PB区间1.7-1.9倍,对应合理价值区间106.84元-119.41元,给予“优于大市”评级。