A股畜牧板块震荡走高,截至11:05,畜牧ETF(159867)涨超1.2%,有望冲击10连阳;自2月6日底部以来,畜牧ETF(159867)涨超21%。
畜牧板块上涨,消息面上,受原料端支撑,上周白条猪肉价格呈现偏强的走势。截至5月11日,全国瘦肉型白条猪肉均价19.17元/公斤,较上周初上涨0.16元/公斤。
开源证券研报指出,猪周期拐点渐近,乘势布局正当时,其逻辑基于:
1.2024年3月我国能繁存栏降至3992万头,自2022年12月高点已去化9.1%(上轮去化8.5%),本轮去化足以支撑大级别周期反转;
2.2023年9—11月北方非瘟影响传导,2024年猪价淡季不淡,压栏二育滚动入场趋势强化,叠加2024年厄尔尼诺次年南方雨季非瘟或重于常年,猪周期反转逻辑逐月强化;
3.行业资金压力仍大叠加生产节奏影响,当前能繁不具备大幅增产基础支撑周期持续性。
方正证券认为,猪价已步入慢涨趋势。无论是猪价在前期降重抛压下不跌,还是近期突然跳涨,反映的均是生猪供需基本面在逐步缓解,未来猪价将趋势上涨。在无极端情绪作用下,五六月猪价将呈现慢牛上涨的趋势。