浙商证券研报指出,同仁堂(600085)(600085.SH)Q1业绩开门红,归母净利润在去年同期高基数下实现双位数增长,有望逐步解除市场对公司业绩压力的疑虑;24年后续三个季度基数压力更小,业绩增速或将逐季度提升。预计24年6月将召开股东大会,公司潜在国企改革的预期较强。公司为国资老字号中药龙头,核心产品具备量价齐升的实力,近3/5/10年平均PE分别为41.44x/38.33x/38.95x;考虑到公司具备“强品种品牌力 受政策不利影响极小 有潜在国企改革势能”的特点,理应享受更高的估值溢价,目前公司均没有向下变化,叠加股东大会催化和基金持股比例仅14.01%(截至23年底,含ETF等指数基金),给予2024年42xPE,对应目标市值799亿元,对应上涨空间31.02%。