广发证券研报指出,牧原股份(002714)(002714.SZ)4月出栏量保持稳定,仔猪销售占比达19.3%。23年以来母猪存栏持续去化,产能缺口或逐步显现。截至1季度末,**公布**能繁母猪存栏量约3992万头,同比下降7.3%;生猪存栏量为40850万头,同比下降5.2%,季度环比下降5.9%,存栏水平处于21年以来**值。随着后续产能去化效应体现以及需求季节性回暖,2季度猪价有望趋势上行,关注未来猪价、企业利润等因素超预期表现的催化作用。该行维持公司合理价值50.06元/股的判断不变,对应24年PE估值21倍,维持“买入”评级。