国信证券研报指出,国电南瑞(600406)(600406.SH)23年归母净利润71.84亿元(同比 11.44%),全年销售毛利率26.80%(同比-0.25pct.)。公司拟派发现金红利43.3亿元,占归母净利润60.3%,较20-22年明显提升;此外公司发布24年半年度利润分配方案。24年经营目标稳健,25-26年特高压与数智化有望支撑公司业绩弹性。考虑到公司业务模式变化和特高压交付节奏,下调盈利预测,维持“买入”评级。