中信建投证券研报指出，2023年恒立液压(601100)(601100.SH)营收实现稳健增长，分业务来看，挖机业务有所下滑，非标产品实现较好增长；分市场来看，**、海外营收均有增长，海外营收占比超20%。公司利润增长略低于营收，从盈利能力来看，公司毛利率稳定提升，但折旧、人员增加使得成本短期较高，净利率略有下滑。2024Q1，公司受挖机业务拖累，营收下滑，利润也有小幅下滑。中长期来看，公司**化与多元化持续推进，募投项目墨西哥工厂、线性驱动项目即将投产，新产品放量值得期待。维持“买入”评级。
