东方证券研报指出,保利发展(600048.SH)2023年收入3468.3亿元,同比上升23.4%;净利润120.7亿元,同比下降34.1%。营收稳步提升,毛利率下降叠加资产减值导致业绩承压。23年公司实现销售额4222亿元,排名行业**,市占率提升至3.6%。核心38城销售贡献近9成,珠三角、长三角销售贡献分别超1100亿元和1400亿元,深耕效果显著。23年公司实现回笼金额4304亿元,销售回笼率102%,连续6年保持经营活动现金流为正,三道红线指标维持绿档。根据公司年报,该行调整了公司营收增速,下调24年开发业务毛利率,同时调整了期间费用率,维持买入评级,调整目标价至11.22元。