中银国际发表报告指,首季内地商业银行盈利轻微倒退,业界需向实体经济持续提供财务支援,因此净息差收窄的幅度较预期为大,虽然盈利微跌,但资产质素得以维持。该行覆盖的主要内银AH股,首季纯利按年跌1.28%,相对去年同期为增长3.37%,拨备前经营溢利按年跌2.51%,相对去年同期跌3.35%。报告指,首季所覆盖内银基本面仍然稳定,3月底止资产规模、负债、贷款、存款,分别增长3.26%、3.23%、4.03%、2.99%。于3月底不良贷款比率1.16%,按年跌4基点,反映资产质素改善。首季平均净息差1.67%,较2023年跌11基点。
该行对内银板块维持“增持”评级,相信全年行业盈利轻微增长,主要受惠规模扩充、资产质素维持稳固,而未来三季净息差收窄的程度将会减慢,行业当中首选建行及招行。