麦格理研究报告预计,随着加快推进低成本及高利润项目,赣锋锂业(002460)2026年的预计盈利可比2024年的预测增长逾两倍。虽然因锂辉石价格高企,赣锋2024年首季仍出现亏损,但随储能系统和电动车需求增长加快,最坏的情况可能已经过去。该行表示,与天齐锂业(002466)相比,更看好赣锋锂业,因为其低成本项目的投产将带来更高的利润增长。
该行将赣锋2024年及2025年的税后纯利预测分别下调74%及53%,至各19亿和38亿元,以反映该行**就锂价假设的观点以及考虑到按市值计价的今年首季净亏损影响。该行将其H股目标价由43.3港元降至38.4港元,予“跑赢大市”评级。