花旗发表报告指出,根据天齐锂业(002466)今年首季业绩,将其评级由“中性”上调至“买入”,估计公司将于今年下半年起实现盈利,主要由于高成本的锂辉石库存可能在今年首季至次季消耗;其持股约22%的SQM因税务索偿而产生的一次性影响,对全年现金流影响有限。而SQM与Codelco之间的协议存在不确定性。
该行将天齐锂业今年净利润预测由原预期的33亿元,下调至亏损18亿元,以考虑SQM一次性投资收益损失,以及受今年上半年高成本的锂辉石库存影响。在预测模型更新后,对公司2025至2026年的每股盈利预测下调1%至2%。此外,该行认为碳酸锂现货价格可能在2月时已触底,建议投资者在低位时可逐步增持天齐锂业,目标价由40港元上调至42港元。