中信证券发表研究报告指,交行首季营业收入按年下降0.03%至670.6亿元,纯利增1.44%至249.9亿元。净利息收入按年升2.24%,显著高于整体收入增速,手续费及佣金净收入/其他非利息收入则分别跌6.35%及0.9%。期内,交行净息差为1.27%。该行推计,公司积极加大存贷精细化管理和配置海外资产,对息差形成**支持。
该行提到,交行首季利息业务量增价稳,而非信贷减损收敛支撑利润扩张,全年经营绩效可望**于同业。由于公司**季业绩优于预期,将其2025及26年的每股盈测分别上调至1.21及1.29元,H股目标价为7港元,续予“增持”评级。